要点速览
- 美国工业复苏出现明确信号，多组货运、制造业数据显示近15年来最强增长态势
- 中东地缘局势持续升级，美国被曝将在一周内发起地面行动，以方获美批准扩大对伊打击
- 美国天然气价格逆势下跌30%，为国内化工和塑料制造业带来战略成本优势
- 杠杆贷款市场出现降温信号，市场普遍预计未来两个季度违约率将上升
一、美国工业复苏与宏观经济动态
- 美国工业复苏获得多组数据验证，多项指标达到近年峰值。铁路货运除煤炭外的货运量创2008年3月以来新高，化工货运量创历史纪录，谷物货运量为1993年以来最高；ATA卡车吨位指数、BoA货运托运人调查指数同比增长18%，均为3年来最高水平；ISM制造业PMI也达到3年来高点。铁路、平板货运和卡车货运数据共同确认美国正处于近年少有的强劲工业周期中。— via 1 2 3 4 5 6 7
- 美国天然气价格在全球天然气价格因伊朗冲突上涨的背景下逆势下跌30%，得益于国内充足的产能供应。美国80%的塑料和80-90%的石化产品以天然气为原料，这一成本优势将为美国制造业带来战略竞争力，并抑制国内工业领域的通胀，成为未来10年美国制造业和工业板块的长期利好因素。— via 1 2
- 2026年第一季度杠杆贷款活动规模为2410亿美元，同比下降32%。92%的受访市场专业人士预计未来两个季度违约率将上升，市场共识性看空后续违约风险。部分杠杆收购融资成本大幅上升，如Sealed Air的融资收益率从7.95%上调至9.55%才完成发行，私人股本行业的回报逻辑正面临当前利率环境的挑战。— via 1
二、中东地缘局势与全球供应链风险
- 中东地缘冲突持续升级，多位消息人士称美国将在未来一周内发起地面行动，阿联酋境内美军兵力近期显著增加。同时有消息指出霍尔木兹海峡通航量将逐步回升，不会完全关闭，各国仍将继续开展航运贸易。另有消息称科威特海水淡化厂遭到伊朗无人机袭击，冲突呈现进一步扩大趋势。— via 1 2
- 以色列媒体援引消息称，美国已告知以色列与伊朗的谈判实际上已破裂，以色列获得美国批准将扩大对伊朗的打击行动，包括可能袭击伊朗能源基础设施，内塔尼亚胡近期已批准更多打击目标。以色列广播当局表示，局势正走向更广泛的升级，除非最后一刻的外交努力扭转局面。— via 1
三、其他宏观动态
