要点速览
- 美联储降息25基点至3.5%-3.75%，符合市场预期，但点阵图显示2026年仅计划降息一次
- 比特币在FOMC决议后冲高回落，24小时内超4.37亿美元杠杆仓位被清算
- 美联储宣布12月12日起每月购买400亿美元短期国债，以缓解银行准备金短缺
- 英伟达财报不及预期引发AI支出担忧，科技股波动加剧
- 市场焦点转向12月非农数据、日本央行政策会议及美联储主席人选变动
一、美联储政策转向：降息与流动性注入并行
美联储如期降息25基点，但释放鹰派信号：美联储宣布将基准利率下调25个基点至3.5%-3.75%，这是年内第三次降息。尽管降息符合市场预期，但点阵图显示2026年仅计划降息一次，低于市场预期的两次。鲍威尔在新闻发布会上表示，当前利率水平已接近中性，下次会议加息并非基本假设，但强调需继续观察经济数据。这一表态被市场解读为「鹰派降息」，导致风险资产短暂冲高后回落 — via 1 2
启动400亿美元月度购债计划，缓解流动性紧张：为应对银行体系准备金短缺问题，美联储宣布将于12月12日起每月购买400亿美元短期国债（T-bills），此举旨在将银行准备金水平从当前的2.85万亿美元提升至3万亿美元以上。纽约联储表示，未来30天将购买400亿美元短债，预计2026年一季度将维持这一购买节奏。分析指出，这一操作虽非传统QE，但实质上向市场注入流动性，有助于缓解短期融资市场压力 — via 1 2
二、市场反应：比特币冲高回落，杠杆清算潮来袭
比特币上演「FOMC行情魔咒」，4.37亿美元仓位爆仓：比特币在美联储宣布降息后短线冲高至9.4万美元附近，但随后迅速回落至9万美元下方，24小时内振幅超5%。据Bybt数据，过去12小时内，加密货币市场共有4.37亿美元杠杆仓位被清算，其中比特币占比达62%。市场分析指出，这一走势延续了比特币对FOMC会议的「利空反应」传统，过去四次会议后均出现不同程度下跌 — via 1 2
美股科技板块波动加剧，英伟达财报引发AI支出担忧：尽管美联储释放流动性宽松信号，但美股科技板块反应平淡。英伟达财报显示，数据中心业务增速不及预期，引发市场对AI支出放缓的担忧。截至收盘，纳斯达克综合指数下跌0.8%，标普500指数微涨0.2%。分析认为，市场正重新评估AI投资回报周期，科技股估值面临调整压力 — via 1 2
三、未来焦点：经济数据、央行政策与人事变动
关键经济数据密集发布，非农与CPI成焦点：下周将公布美国11月非农就业数据和CPI数据，市场预期失业率将维持在3.7%，核心CPI同比涨幅或从3.5%降至3.4%。这些数据将直接影响市场对美联储未来政策路径的预期。此外，12月18日日本央行政策会议可能宣布结束负利率政策，这一变动可能引发全球资本流动重构 — via 1 2
美联储主席人选悬念待解，2026年政策转向预期升温：市场普遍预期鲍威尔将在2026年1月卸任美联储主席，特朗普政府可能提名更偏鸽派的候选人。据知情人士透露，前美联储理事凯文·沃什（Kevin Warsh）和斯坦福大学经济学家约翰·泰勒（John Taylor）是热门人选。分析指出，新主席上任后可能加快降息步伐，2026年降息预期或从当前的1次上调至3次 — via 1 2
四、行业动态：传统金融与加密货币的融合加速
贝莱德提交比特币现货ETF申请，机构布局持续深化：尽管市场波动加剧，机构对加密货币的布局并未放缓。贝莱德向SEC提交了比特币现货ETF申请，若获批将成为美国首只此类产品。分析指出，机构资金的持续流入将为比特币提供长期支撑，预计2026年机构持有比特币的比例将从当前的12%提升至20% — via 1 2
银行业加速拥抱区块链，摩根大通推出数字资产结算平台：摩根大通宣布推出基于区块链的数字资产结算平台Onyx，支持机构客户进行加密货币和传统资产的跨币种结算。该平台已吸引高盛、花旗等15家金融机构加入，预计2026年交易量将突破1万亿美元。这标志着传统金融与加密货币的融合进入新阶段 — via 1 2
