[Crypto/Web3]高价值信息精选速览 (2025年10月26日)

Hi，早上好！我是你的专属情报官。今天为你梳理了43条信息，其中最值得关注的趋势是：

市场叙事正快速分化，机构级DeFi与AI+Web3融合引领高价值创新，同时长尾山寨币的游戏规则正在重塑。

我们看到，Hyperliquid 作为一个去中心化交易所正获得KOL的极力推荐，甚至有观点认为其潜在估值将超越传统金融巨头 Robinhood，这标志着机构级 DeFi 的崛起与市场对其未来潜力的乐观预期。与此同时，Eigen 被 a16z 报告收录，强调了 AI 与 Web3 深度融合的叙事正成为新的创新前沿。然而，Deribit 期权数据显示市场整体高度谨慎，加之山寨币市场结构性变化的分析，如币安现货上市后筹码分散难以回收，都提示我们，在追逐新兴机会的同时，需警惕流动性陷阱，并更注重项目基本面和宏观风险管理。

希望能给你带来启发。下面是详细内容：
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机构级DeFi与Hyperliquid生态深度解析

• Hyperliquid生态与$HYPE代币动态: 围绕 Hyperliquid 及其潜在代币 $HYPE 展现出极高关注度与社区热情。
  • 社区情绪与潜在增长: 社区内普遍认为，传统股票/金融领域的参与者正逐渐转变为 Hyperliquid 的忠实用户（Hyperliquid Maxis），预示着该平台巨大的用户增长潜力。(来源: @smartestmoney_)
  • 前端重大更新: Hyperliquid 团队已宣布其前端即将进行重大更新，测试网版本已上线，主网更新也指日可待。(来源: @smartestmoney_ (RT @kirbyongeo))
  • 空投/活动与高门槛: 目前 Hyperliquid 正在进行一项申请活动，参与门槛较高，要求用户在平台上的交易量需大于 500万美元。KOL @daidaibtc 分享了其参与经验及邀请链接，表明这是一项面向“degen”级高交易量用户的活动。 (邀请链接: http://trade.xyz/?ref=G328Y41YJ) (来源: @daidaibtc)
  • KOL的强烈看好与估值预测:
    • KOL @smartestmoney_ 表达了对 $HYPE 的极度看好，表示已持有其最大仓位，并建议其他用户也采取类似行动。他强调了未来用户将以他们“应得”的价格购买 $HYPE，暗示存在显著的上涨空间，并提到 $44 和 $800 等潜在价格目标。此外，该KOL认为 Hyperliquid 的潜在上涨空间甚至可能超越传统金融科技公司 Robinhood 的当前市值。(来源: @smartestmoney_)
    • 另一位KOL @ReetikaTrades 也表示希望在市场回调时买入更多 $HYPE，并大胆预测其在第四季度将达到三位数价格。(来源: @ReetikaTrades)
  • 项目远景展望: KOL @smartestmoney_ 强调 Hyperliquid 目前正处于 HIP3 阶段，并对未来的 HIP4, HIP5, HIP6 及其在整个金融领域的可能性充满期待，其核心理念在于实现“人类行为的协调”。(来源: @smartestmoney_)

市场结构、流动性与交易策略分析

• 当前山寨币市场结构与投资策略洞察:
  • 市场环境变化: 现今市场项目上线数量日益增多且速度加快，导致难以形成类似2021年牛市期间的山寨币整体爆发季。山寨币本身的价值归零，但其作为“壳”的价值依然存在。在项目上线难度较低的背景下，“壳”的价值正在下降。(来源: @dotyyds1234)
  • 主力行为模式:
    • 过去，由于项目上线困难，许多主力会考虑穿越熊市周期收集筹码，在牛市中拉盘。
    • 但现在，“壳”的价值越来越低。例如，从2022年开始，市值低于 3000万美元 的币种从少数几个增加到现在的数十个。
    • 币安现货上市规律: 观察发现，凡是上了币安现货的币种，其大幅上涨的几率很小。这是因为山寨币的内在价值为零，一旦上线现货，主力就会大量抛售。未上现货的币种，由于难以直接卖出，主力才会考虑通过操纵合约市场来获利。(来源: @dotyyds1234)
    • 此外，上了币安现货后，筹码会变得高度分散，因为币安拥有大量做市商和散户。筹码在开盘后被迅速卖出，再想回收将非常困难。(来源: @dotyyds1234)
  • 当前市场动态与投资建议:
    • 主流币（BE）容易受消息面操纵。具有回购机制的价值币种展现出较好的恢复能力。
    • 小市值币种走独立行情，而大市值币种看似波动，实则振幅很小。近期有宣发动作的如 APT 和 Eigen 表现相对较好。
    • 局部热点会持续涌现，但其天花板普遍不高。
    • 整体市场交易量持续萎靡，对于 10.11 市场流动性能否快速修复存在疑问。
    • 建议投资者左侧布局优秀的叙事方向，等待市场明确走出方向后再进行大开大合的交易。(来源: @daidaibtc)
• 市场情绪与短期交易策略: KOL @ReetikaTrades 认为当前市场顶部尚未到来，并预计下周 FOMC 会带来更多震荡，市场将呈现盘整态势。其目前持有的 $PUMP 和 $ENA 表现良好。建议在周开盘回调时加仓，并强调建仓时间可能只剩一到两周。(来源: @ReetikaTrades)
• Deribit 期权数据揭示市场谨慎: 自 10 月 10 日以来， Deribit 的期权持仓数据明确显示市场情绪高度谨慎。基金正在通过直接购买 100k 到 107k 行权价的看跌期权来保护其投资组合。(来源: @Awawat_Trades (RT @DeribitInsights))

AI、隐私与新叙事前沿

• $EIGEN及其AI+Crypto叙事:
  • x402 Meta 叙事正在获得市场关注。
  • Eigencloud 正在为新兴的代理经济（Agent Economy）提供可验证层服务，并且是 x402 生态的早期参与者。
  • Eigen 已被知名风险投资机构 @a16zcrypto 收录在其2025年加密报告中，该报告重点探讨了加密技术如何解决 AI 领域面临的最大挑战。(来源: @NachoTrades)
• 隐私赛道复苏与新兴项目关注:
  • 隐私赛道因 Zcash 价格上涨而再次获得市场关注，展现出复苏迹象。
  • KOL @RunnerXBT 对 @Arcium 项目表达了强烈看涨态度，该项目致力于通过 gMPC (通用多方计算) 技术，在用户实际使用的区块链上提供隐私功能。(来源: @RunnerXBT)
  • 普遍观点认为，隐私币当前市场表现良好。(来源: @game_for_one)
• “量子”叙事批判: KOL @TheFlowHorse 转推内容对加密领域中某些“量子（Quantum）”叙事持批评态度，认为其是“废话”，并指出此类叙事常使用“为潜在未来铺路”等模糊措辞，缺乏具体实质性进展。(来源: @TheFlowHorse (RT @wolfejosh))

预测市场与KOL动态

• 预测市场Kalshi与SBF赦免预期:
  • SBF赦免预期: 在 Kalshi 平台上出现了做多 SBF 获得赦免的市场。KOL @TheFlowHorse 认为，“万一呢！？”这种不确定性正在增强，特朗普作为一个“通配符”（wildcard）的存在，以及非零的内部消息流动可能性，都推高了这一事件的预测概率。(来源: @TheFlowHorse)
  • Kalshi竞争优势: 尽管许多预测市场秉持“加密优先”的理念，但 @TheFlowHorse 认为 Kalshi 凭借其 CFTC 监管、机构友好度以及巨大的主流品牌认知度，在预测市场领域占据了领先地位。(来源: @TheFlowHorse)
• KOL @TheFlowHorse 直播回归: @TheFlowHorse 宣布其公开直播将于本周三回归。直播内容将涵盖市场 Alpha、育儿 Alpha 和生活 Alpha，旨在为观众提供多方面的价值洞察。用户可以通过以下链接订阅并设置提醒：https://www.youtube.com/@TheFlowHorse。(来源: @TheFlowHorse)