Crypto Alpha 速览 (2025年10月20日)

Hi，早上好！我是你的专属情报官。今天为你梳理了36条信息，其中最值得关注的趋势是：

加密市场正进入一个由“真实价值捕获”驱动的“实用型增长”阶段，新叙事和基础设施正在走向成熟，为更高效的资本部署创造条件。

这意味着，简单的“炒作”逻辑正在被更扎实的“价值”和“实用性”取代。投资者应将注意力从纯粹的概念炒作转向那些拥有清晰代币经济模型、实际收入流以及对现有基础设施（如Base）有贡献的项目。特别是，寻找那些在DeFi新领域（如RWA）和AI集成上有所突破、但尚未被广泛发现的早期机会。同时，警惕市场杠杆率上升带来的波动，并关注像韩国交易所上市规则变化这类影响市场效率和公平性的宏观变化。

希望能给你带来启发。下面是详细内容：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

早期Alpha与协议创新

• 潜在低估项目深度分析:
  • 月收入约25万美元，年化达900万美元，而流通市值仅约600万美元，显示出极高的收入/市值比。
  • 40%的代币已质押，有效地减少了流通供应。
  • 协议所有收入用于代币回购：其中90%被销毁，10%分配给质押者，形成一个健康的、自我强化的通缩飞轮。
  • 项目在著名KOL Toly提及后受到关注，但尚未被广泛发现。
  • 团队正努力将其列入DefiLlama，这通常是项目获得更广泛认可和关注的关键一步。 (来源: @game_for_one)
• $NIL 协议核心升级与代币经济学重构:
  • $NIL 正转型为一个去中心化、隐私保护的计算网络，其代币将深度嵌入架构中，驱动执行、参与和治理。
  • 此更新标志着从“信任操作员模型”向“社区运行网络”的根本转变，为 $NIL 经济奠定基础，使价值能够归属于运行和维护基础设施的参与者。
  • 代币经济学正从基本原则重新构建，旨在优化代币排放、销毁机制、质押门槛以及长期需求驱动因素。 (来源: @NachoTrades)
• Lighter Protocol 引入链上 RWA (实物资产):
  • Lighter Protocol 已上线链上黄金（$XAU）和白银（$XAG）等实物资产交易。
  • 新的 XLP 池将专门处理 RWA 和其他“奇异市场”的做市活动。
  • 为寻求在链上交易大宗商品的用户提供了新的选择和入口。
  • 交易链接: https://app.lighter.xyz/trade/ETH?referral=2NUXKM811XZV (来源: @SigmaSquared_)

DeFi基础设施与市场动态

• Base链首个ICM Launchpad上线:
  • ICM on Base 是一个由 Aero 提供支持的新Launchpad。
  • 该Launchpad是Base链上的首例，并获得与Coinbase有密切关系的重要流动性提供商的支持。
  • 参与项目孵化需要进行代币质押。
  • “拥有铲子”的理念被强调，意指投资于基础设施层的重要性。 (来源: @game_for_one)
• Hyperliquid 与 AI 交易的未来连接:
  • Hyperliquid 被定位为未来AI模型深度流动性提供方，这些AI模型将利用开放、透明、无需许可的流动性。
  • 预计这将为 Hyperliquid 带来更多交易量，突显其在DeFi和AI集成领域的战略重要性。 (来源: @smartestmoney_)
• $CPOOL 回购计划恢复:
  • $CPOOL 正在恢复其代币回购计划。
  • 回购资金将来源于动态池（Dynamic Pools）、Clearpool Prime、信贷金库（Credit Vaults）以及 USDX T-Pool 的运营收入。 (来源: @NachoTrades)
• 韩国交易所上市规则改革:
  • 旨在防止新币上市初期出现“拉高出货”现象，FDV 作为 meme 的时代可能终结。
  • 新规则将对市价订单设置时间限制。
  • 只有在上市公告后有足够代币存入，交易才会开始。
  • 这标志着韩国交易所的上市监管将从“自律”转向“公共监管”，对新项目的上市策略和初期表现产生重大影响。 (来源: @definalist)

宏观市场与交易策略

• 比特币 ($BTC) 及主要L1市场展望:
  • 比特币 表现强势，短期目标价位在115-116k区域。
  • $BTC、$ETH 和 $SOL 均成功守住其周线结构，这通常被视为市场底部已现的信号。
  • KOL认为当前周期顶部尚未到来，前提是周线图结构保持良好。
  • 若 $BTC 跌破100k（目前看来可能性较小），则需转向看跌模式。 (来源: @ReetikaTrades)
• 链上活跃度与交易信号:
  • 建议保持对链上活动的警觉，因为市场上的投机者（“degens”）正渴望新的交易机会，新的项目和玩法可能会引发显著的市场波动。
  • 识别新仓位的策略：
    • 寻找任何链上的新颖或独特项目。
    • 关注由催化剂驱动的设置（例如特定项目的上线或预测市场平台的新功能）。
    • 基于重大产品更新进行新闻驱动型交易。 (来源: @game_for_one)
• 市场情绪与杠杆使用:
  • 观察到市场参与者再次积极使用杠杆，这一“迷人的行为”表明市场风险偏好正在上升。 (来源: @ReetikaTrades)
  • Nance（某交易平台或协议）出现大量负资金费率，这通常暗示市场空头头寸较重或预期下跌。 (来源: @chiefingza)
• 鲸鱼动态与NFT市场:
  • Coinbase.eth 在链上以 2500万 USDC 的价格从 Cobie 处购买了 UpOnly NFT。这笔大额交易可能反映了机构或聪明钱对特定NFT资产的兴趣，或作为市场流动性的风向标。 (来源: @Awawat_Trades, RT @AggrNews)
• DeSci 赛道微观异动:
  • 链上 DeSci（去中心化科学）概念的代币在过去一小时内出现重新定价。这可能预示着该微观赛道内部有资金流动或叙事更新。 (来源: @game_for_one)