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区块链 加密货币 科技
2025-10-12 00:24

[Crypto/Web3]高价值信息精选速览

加密市场经历史诗级清算,数十亿美元头寸被平,揭示了高杠杆的脆弱性与流动性的深度挑战。币安等中心化平台展现韧性并赔付用户,而部分去中心化平台则未。这警示投资者需警惕高收益幻象,重新评估资金安全性,...

[Crypto/Web3]高价值信息精选速览 (2025年10月11日)

Hi,早上好!我是你的专属情报官。今天为你梳理了38条信息,其中最值得关注的趋势是:

此次史诗级清算事件揭示了加密市场杠杆的脆弱性与流动性的深度挑战,预示着风险管理与平台选择将成为下一阶段策略的核心。 历史上最大规模的链上和链下清算事件,导致数十亿美元的头寸被平仓,稳定币如USDE短暂脱锚,流动性质押资产如BETH/BNSOL价格暴跌。在这一过程中,中心化交易所(如Binance)和去中心化永续合约平台(如Hyperliquid)表现出截然不同的韧性和用户处理方式。对于投资者而言,这意味着对高收益率幻象的警惕、对资金安全性的重新评估,以及在追求Alpha时对潜在黑天鹅事件的审慎考量。那些在极端行情中仍能保持系统稳定并提供用户救济的平台,将赢得长期信任。

希望能给你带来启发。下面是详细内容:
日报官网:alphanews.club,任何问题可咨询kiki220238。

市场震荡与清算事件深度分析

  • 加密市场经历历史性清算:

    • 在过去24小时内,80亿美元的多头头寸被清算,全球未平仓合约(OI)下降250亿美元
    • 链上数据显示,实际清算金额可能远高于100亿美元,达到300亿至400亿美元以上,是加密历史上最大的单日清算事件,甚至超过了LUNA事件。
    • 此次清算对山寨币影响尤为严重,Cobie指出他从未见过如此剧烈的山寨币洗盘,市场存在惊人的隐性杠杆。
    • 极端价格波动导致部分资产价格归零,例如IOTX在币安上瞬间插针至0美元
    • 清算不是简单的市场操纵,而是由于市场缺乏对杠杆的限制、滥用交叉保证金以及其他市场中存在的保障措施。存在大量显性和隐性杠杆。
    • 许多永续合约市场的参与者对永续合约的运作机制缺乏基本了解。
    • 清算事件的独特性在于,大多数参与者几乎失去了一切,没有资金在低点买入。如果市场迅速反弹,对大多数人而言会更加痛苦。
    • (来源: @SigmaSquared_, @NachoTrades, @pikachu_crypto 转推 @coinbureau, @smartestmoney_ 转推 @mlmabc, @TheFlowHorse 转推 @Synquote, @Awawat_Trades 转推 @cobie, @CryptoCred, @CryptoDonAlt, @chiefingza, @TheFlowHorse, @TheFlowHorse 转推 @sershokunin)
  • 清算机制与套利策略的脆弱性:

    • 清算链式反应:最初猜测是USDE套利者的循环贷头寸被强平,导致USDE价格下跌。
    • USDE脱锚后果:作为统一账户抵押物的USDE抵押能力下降,引发更多使用USDE作保证金的做市商头寸被强平。
    • 流动性质押资产受影响:BNSOLWBETHEarn资产达到强平阈值,尽管抵押率高,但其价值完全由盘口决定,在极端条件下无人托底,引发价格崩塌,导致更多强平。
    • 做市商爆仓:做市商的统一账户可能也因此爆仓,导致许多小市值币种出现极端价格。
    • (来源: @Vida_BWE)

交易策略与风险管理洞察

  • 机构级交易员极端行情操作复盘:

    • 预测关税战导致市场Flush,提前准备熬夜盯盘。
    • 监控Hyperliquid上某delta neutral巨鲸的开平仓行为,发现其大量减仓,是异常信号。
    • 为跨所套利账户的多头头寸增加了300万U保证金,避免了爆仓。
    • 市场暴跌时,首先查看跌幅榜,发现TST、SATS暴跌99%,但币安现货系统瘫痪无法抄底。
    • 转向合约市场,抄底了MOODENG、BROCCOLI714等具有“流动性价值”的meme币。
    • 0.75美元价格梭哈400万U抄底USDE(后反思此操作不佳,错过了其他机会)。
    • 平仓币安大资金账户的资金费率套利头寸,制造了约1000万U的现货方向裸多头。
    • 发现BETH(一个与ETH挂钩的稳定币)暴跌65%,紧急调集300万USDT抄底,该笔交易直接翻倍。
    • 最新操作是用利润抄底跌幅榜上最凶的“项目方币”现货,赌项目方不会弃盘,例如买入FORM并预期项目方会回购。
    • (来源: @Vida_BWE, @Vida_BWE)
  • 市场情绪与交易心理建议:

    • 不要根据痛苦情绪进行交易:人脑的回路是想着“找回来”,而不是“赚回来”。
    • 重置关注列表:任何导致你刚被清算的资产都会模糊判断。
    • 在思路清晰前减小仓位:基于冲动建立的信心是虚假的。
    • 观察一段时间,不要行动:不执着于赢时,你能看到更多。
    • 生存是首要过滤器:大多数错误来自拒绝旁观。
    • 不要盲目跟单:信心下降时,人们会开始外包信念,结果往往不好。
    • 休息后理性复盘:给自己时间思考,而非情绪化。
    • 避免频繁更换交易系统:黑天鹅事件不代表系统失败,要诚实反思是否遵循了规则。
    • (来源: @game_for_one)
    • 在市场剧烈波动时,人们容易情绪化,为快速回本而做出愚蠢决定,如无故卖出稳健头寸,转而去追逐低市值随机币。之后往往又会以更高价格买回。不要成为这样的人,而要成为从他们身上获利的人。
    • (来源: @game_for_one)
  • 另类币种与宏观因素分析:

    • 疲软且没有营收的山寨币将重新测试低点。
    • 如果在良好入场点买入有营收能力的山寨币(如pump and hype),则应持有。最坏情况是回到入场点,最好情况是获得更高收益。
    • 特朗普的关税战被认为是此次市场Flush的潜在催化剂。
    • 有猜测WLFI先暴跌,随后发布关税战新闻,可能存在市场操纵。若市场下跌,特朗普儿子可能会抄底,然后关税取消。这种关税新闻策略可能被反复利用。
    • (来源: @SigmaSquared_, @CryptoDonAlt, @dotyyds1234)
  • 长期策略与资产配置:

    • 个人投资方法:将大多数较小的Base链项目整合到一个核心持仓中,认为其短期和中期催化剂被情绪高涨的市场忽视,且团队执行力强。在相对高点下跌50%后重新建仓。预计Base代币发行将带来生态系统资金流入。
    • 完全退出BSC生态。
    • Solana:选择性地增加了对小型预测市场的押注并整合了其他一些,目前采取更保守的立场,不确定MetaDAO Umbra发布后的Solana微观叙事。
    • 主要资产方面,仅持有BTCMNT的现货。观察市场,等待催化剂驱动的入场机会。
    • 这是一个清理亏损头寸、将资金重新整合到你一直想买入或认为未来一个月内表现良好的资产中的好时机。
    • (来源: @game_for_one, @game_for_one)
    • 在经历了此类市场重置后,往往会出现最佳的投资机会。
    • (来源: @chiefingza)
  • 循环贷与高杠杆风险警示:

    • 批评币安上为2-3%年化收益率而进行1倍杠杆循环贷的行为是“脑抽”,因为其进出场存在正负溢价,收益率并不高但风险巨大。
    • 个人经历:去年4月,ENA第二期开启时,USDE-PT年化曾被顶到120%。购买了600万PT,一个月赚取20%,但在市场下跌、担心黑天鹅事件时及时退出,避免了后续风险。这表明即使是高年化套利也需高度警惕市场风险。
    • (来源: @dotyyds1234, @dotyyds1234)

平台表现与用户保障

  • 中心化交易所(CEX)与去中心化交易所(DEX)对比:

    • 币安
      • 在极端行情下,币安表现出卓越的安全性、格局、大方、担当、负责和兑付能力。
      • 公告宣布对在划转过程中因系统卡顿导致爆仓的用户提供全额赔偿。
      • 用户在极端折扣下抄底BWETHBNSOL并获得巨大收益,币安从未“回滚”或没收利润。
      • KOL认为没有其他任何DEX PerpCEX能在这种级别清算后为用户提供赔付。
      • 即便KOL自身小号也曾因未能及时划转保证金而爆仓,但币安客服响应迅速且真诚,表示后台有记录,将处理因划转问题导致的爆仓(非恶意甩锅)。
      • (来源: @daidaibtc, @Vida_BWE, @dotyyds1234, @daidaibtc)
    • Hyperliquid
      • 在过去24小时内创造了2000万美元的交易费用。
      • 在市场剧烈波动期间,其区块链零宕机、零延迟,尽管流量创纪录。
      • 然而,Hyperliquid在之前的XPL连环爆仓事件中未对用户进行任何赔付,理由是“系统本来就这么设计的,是你们自己的问题”。
      • (来源: @smartestmoney_ 转推 @DegenerateNews, @smartestmoney_ 转推 @HyperliquidX, @Vida_BWE)
    • Lighter
      • 在市场崩溃期间功能完全正常,可以进行市价订单交易。
      • LLP(流动性提供者)因ADL(自动去杠杆)机制承受了**4-5%**的损失,但为做空或对冲交易者节省了大量资金。
      • (来源: @SigmaSquared_)
    • Backpack_CN
      • 有用户表示在被清算100多万刀后,对Backpack_CN的公告感到恶心,认为其逃避责任。
      • (来源: @daidaibtc)
  • 对平台政策的呼吁:

    • KOL呼吁**@cz_binance考虑推出L.A.R.P. (Leverage Asset Relief Fund)**,即杠杆资产救助基金。
    • 普遍观点认为,拥有平台代币的交易所应该优先考虑用户而非代币持有者的利益。
    • (来源: @chiefingza, @Awawat_Trades 转推 @gametheorizing)

市场叙事与未来展望

  • 黑天鹅与市场韧性:

    • 加密市场反复经历黑天鹅事件,生存下来的玩家积累了经验。
    • KOL建议重读塔勒布的《反脆弱》,以应对市场湍流和崩盘。尊重市场,就如同尊重海洋,切勿自负。
    • 市场现在只剩下两种玩家:经历多个周期的“蟑螂”式生存者和受上天眷顾的个体,从这两种人身上赚钱都很难。
    • (来源: @TheFlowHorse, @Awawat_Trades)
  • 山寨币季展望:

    • 过去的山寨币季往往以剧烈下跌开始,随后完全反弹,然后才开始全面上涨。
    • 目前就押注山寨币季可能为时过早,但如果BTC交易对能出现大幅反弹,市场可能会变得非常活跃。
    • (来源: @CryptoDonAlt)
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