[Crypto/Web3]高价值信息精选速览 (2025年09月29日)

Hi，早上好！我是你的专属情报官。今天为你梳理了30条信息，其中最值得关注的趋势是：

基础设施层赋能应用层创新与商业模式变革，同时市场对饱和叙事和非理性估值表现出审慎。

我们看到，以 Orderly Protocol 为代表的底层基础设施，正通过允许 KOL 轻松创建自有品牌 DEX 的方式，开创出极具病毒式传播潜力的KOL货币化新范式。这表明价值捕获正从单纯的基础设施走向其赋能的应用层创新。与此同时，社群对当前某些“空投耕作”热点（如永续 DEX 挖矿）已出现饱和共识，且对新上线的山寨币高 FDV 估值持警惕态度。这提示我们，除了追踪新叙事，更应深入识别那些具备强大飞轮效应的基础设施，并在参与高风险山寨币或空投前进行严格的价值与风险评估。

希望能给你带来启发。下面是详细内容：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

基础设施与KOL赋能：Orderly Protocol 崭新机遇

• Orderly Protocol：
  • 众多知名账号对其提供支持的永续 DEX 表现印象深刻，却未意识到其核心驱动力来自 Orderly。这被形象地比喻为“淘金热中卖铁锹”的叙事，凸显了 Orderly 作为底层基础设施的重要性。
  • 该协议在永续 DEX 领域尚无竞争者，许多头部 KOL 正在每日推出基于 Orderly 的新 DEX。尽管近期已在币安和 Upbit 上市，但其完全稀释估值（FDV）仍仅为 $350M。
  • 以韩国最大 KOL 之一推出的 Aden DEX 为例，其每月交易量达到 $130亿，为该 KOL 带来数百万美元的费用收入。这种模式让创作者及其受众能在同一平台交易，并将所有费用留在内部，而非支付给第三方交易所，是取代传统推荐链接收入的现代化方式，且能更好地回馈忠实粉丝。
  • 由于启动成本几乎为零，Orderly 有潜力成为 KOL 之间极具病毒性的变现形式，且因所有 KOL 的 DEX 流量均来自/汇集于相同的 Orderly 订单簿，并不会分散流动性或交易量。
  • 项目（暗示为 Orderly）已回踩 Upbit 上市蜡烛图，TVL 和收入持续增长，Dex v2 即将上线，并计划从 10月1日 开始进行代币回购。这被认为是开启“Uptober”的良好交易机会。
    (来源: @DefiSquared, @SigmaSquared_)

空投策略与市场饱和度洞察

• Aster DEX 空投：用户可加入 Aster 团队参与空投挖矿。尽管该交易所可能不像 Hyperliquid 那样流行，但其与“CZ (币安) 是造王者”的叙事相结合，暗示了潜在的巨大机会。
  • 空投链接：https://www.asterdex.com/en/referral/b93812
    (来源: @TheFlowHorse)
• 永续 DEX 挖矿饱和度：目前耕作永续 DEX（如 Hyperliquid & Lighter）的阶段，类似于在 Optimism 和 Arbitrum 之后再耕作 ZkSync、Starknet、Scroll、Linea。这种叙事已经饱和，建议寻找新的垂直领域。
  (来源: @SigmaSquared_)
• 通用农耕策略：耕作（Farming）与交易非常相似，更好的策略是将大部分精力投入到耕作主流叙事中的头部项目，而不是去追逐低质量的“Beta”项目。
  (来源: @SigmaSquared_)

山寨币市场情绪与周期观察

• 市场情绪退潮与周期轮回：
  • 观察者认为，目前正处于山寨币情绪的退潮期，建议投资者可逐步转向比特币（B）和以太坊（E）。
  • 小市值且具备“Alpha”潜力的合约代币仍可能有机会，但随着 $XPL 等项目珠玉在前，市场对新币的预期被抬得过高。
  • 许多持有者和风投（VC）投资的项目，其初始完全稀释估值（FDV）便高达 $20亿 起步。对于今天的 FF 达到 $60亿 FDV，其项目方持有（Hold）的理由令人费解，尤其是在筹码不集中的情况下，拉盘难度更大。
  • 市场情绪不断轮回，半年前“全民唱空山寨币”，半年后却“全民冲山寨币”，这体现了市场周期的必然性。真正值得长期陪伴的优质标的，可能屈指可数。
    (来源: @daidaibtc)

安全警报：Meme币项目欺诈风险

• $MSTR 项目欺诈警告：
  • MiladyStrategy 协议声称拥有 Milady Maker NFT 并推广其 $MSTR 代币。
  • 然而，@definalist 警告称，$MSTR 是一个“复制粘贴式的骗局”，由曾攻击 @token_works 的个人操纵。@definalist 购买了下跌的合约地址（CA）后，即被 MiladyStrategy 列入黑名单，进一步证实了其欺诈性质。
  • 用户 @game_for_one 也质疑是否已有 LADYS 币，暗示 $MSTR 的存在存在冗余或欺诈嫌疑。
    (来源: @MiladyStrategy, @definalist, @game_for_one)