交易市场高价值信息精选 (2025年09月24日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了58条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：
市场正从宏观谨慎转向对确定性增长叙事的追逐，尤其是在人工智能及其硬件生态领域的重大资本投入和技术突破驱动下，形成“AI驱动科技股的结构性行情，并伴随资金在高低切换中寻找价值洼地与防御反弹机会”。
投资者应密切关注科技巨头的AI战略执行情况，特别是其对基础设施建设和新兴技术（如“物理AI”）的投入，这可能带来新的投资机遇。同时，在市场整体情绪波动和宏观不确定性犹存的背景下，资金正在关注前期调整充分的价值股及具备稳定分红能力的高股息资产，以及超跌的证券板块。这种高低切换与结构性行情并存的特征，提示交易员在追逐高成长性的同时，也需配置部分防御性或具备估值修复潜力的板块，以平衡风险与收益。鲍威尔对高估值的警告也提醒我们，即使是明星板块，也需警惕非理性繁荣的风险。
愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

AI与硬科技：巨头布局与板块爆发

• 【看涨 Bullish】阿里巴巴 (09988.HK / BABA)：

  • 投资承诺: 阿里集团董事兼首席执行官吴泳铭在2025云栖大会上表示，正积极推进3800亿元人民币的AI基础设施建设计划，并计划追加更大投入。他强调大模型是下一代操作系统，AI云是下一代计算机。
  • 新产品发布: 阿里巴巴AI旗舰应用夸克发布全新AI创作平台“造点”，集成了AI生图与AI生视频能力，率先接入通义万相Wan2.5（国内首个支持音画同步视频生成），并引入全球领先的Midjourney V7图像生成模型。
  • 战略合作: 阿里巴巴宣布与英伟达展开**Physical AI（物理AI）**合作，这一概念是英伟达CEO黄仁勋提出的AI最终目标——ASI（通用超级智能）的重要组成部分。
  • 市场表现: 受利好消息推动，阿里巴巴股价盘中涨幅超7%，创下2021年8月以来新高，带动中概互联网ETF (513050)上涨2.78%，恒生科技ETF易方达 (513010)上涨2.23%。恒生科技指数上涨1.61%。
  • 机构观点: 美银暗示阿里巴巴目标价为190美元。
  • 知名投资人关注: Cathie Wood近四年首次买入阿里巴巴。
    (来源: @徒步君定龙骑牛, @机器人与人工智能AI, @格隆汇, @鸡精锦鲤, @搏盡佢啦)

• 【看涨 Bullish】半导体与机器人板块：

  • 政策催化: 工信部等联合点名人形机器人，预示万亿赛道起飞。
  • 资金流入:
    • ETF资金流向显示，近期净买入科创芯片和半导体设备相关ETF。
    • 科创半导体ETF、半导体材料ETF分别飙涨5.26%、5.23%。
    • 规模最大的芯片ETF上涨2.46%，继昨日单日“吸金”3.65亿元后，盘中再获资金净申购1亿元。
    • 设备权重较高的半导体设备ETF易方达 (159558)上涨6.42%，近10日涨超27%。
    • 机器人ETF (159770)午后大涨2.88%，年内涨幅扩大至41.69%；计算机ETF (159998)上涨2.53%。
  • 个股表现:
    • 长川科技、江丰电子涨20cm涨停。
    • 华海清科、南大光电涨超12%。
    • 北方华创、立昂微涨停。
    • 科大讯飞涨超6%，汇川技术、绿的谐波分别涨4%和3%。
  • 市场背景: A股科技板块市值占比超过四分之一，其中科创板占据近40%，是培育“硬科技”的主要力量。国产AI芯片的发布，有望巩固芯片国产替代逻辑。
    (来源: @机器人与人工智能AI, @格隆汇, @徒步君定龙骑牛)

• 【中性 Neutral】游戏行业: 国家新闻出版署公布9月份网络游戏审批信息，共有145款国产游戏和11款进口游戏获批，包括米哈游的《崩坏：因缘精灵》、网易的《星绘友晴天》等。
  (来源: @徒步君定龙骑牛)

市场脉动：指数表现与宏观警示

• 【中性 Neutral】大盘概览:

  • A股市场: 周三A股、港股两市明显收涨。沪指涨0.83%，深成指涨1.8%，创业板指涨2.28%，科创50指数涨3.49%。全市场共4458只个股上涨，88只个股涨停。万得全A周三上涨1.4%，距离9月17日高点一步之遥。
  • 板块表现: 申万31个一级行业指数中，有11个涨幅超过1%。芯片、光伏、电池、动漫游戏、机械等行业主题指数表现强势。
  • 沪指一度跌至3774点，面临3900点强阻力位。市场整体比较谨慎，但连续几次上午下跌下午拉升刺激了抄底勇气。
    (来源: @徒步君定龙骑牛, @wangdizhe, @格隆汇, @张翼轸)

• 【看跌 Bearish】宏观风险警示:

  • 通胀与经济: 通缩延续，社融表现不佳，意味着上市企业三季报业绩大概率承压，尤其是营收。
  • 鲍威尔讲话: 美联储主席鲍威尔罕见警告股市估值过高，有市场人士将其与1996年格林斯潘的“非理性繁荣”讲话类比，暗示市场可能面临见顶风险。鲍威尔可能担心在经济状况尚可时放松政策会引发类似1990年代的牛市行情，最终导致泡沫破裂。
  • 美股资金流向: 美股场内资金继续流入防御板块，能源板块连涨两天。期权买力显示指数超短线出现严重超买，有修复需求。
    (来源: @wangdizhe, @但斌, @JW Invest, @滕叔投美股)

资金轮动：ETF热点与高股息策略

• 【看涨 Bullish】高股息策略:

  • 公司分红规划: 今年以来，沪深股市已有超600家上市公司披露未来三年（2025-2027年）股东回报计划。排名前十的公司中，年度现金分红总额不低于当年归母净利润的50%（最高达80%），远超监管要求的30%。
  • 股息率: 以目前股价测算，江河集团股息率超6%，淮河能源股息率超5%，国电电力股息率超4%，均远超银行一年期存款利率。
  • ETF表现: 连续下挫的红利ETF今日迎来普遍反弹。中证全指红利质量涨1.49%，老红利质量涨1.68%，500现金流涨1.25%。
  • 策略建议: 重点关注指数股息率（越高越好，>5%）、TTM-ROE（越大越好，>10%）、PR指标（越小越好，<1%）三项都排名靠前的优质指数。
    (来源: @华宝红利家族, @徒步君定龙骑牛)

• 【中性 Neutral】黄金市场: 黄金成为今年表现最强劲的大宗商品之一。

  • 价格: COMEX黄金一度突破3800美元/盎司。
  • ETF表现: 金ETF (159834)年内涨幅超37%。
  • 资金流向: 年内资金净流入额达2.09亿元。
  • 市场情绪: 美联储持续降息预期叠加避险需求推动金价上涨。但有观点认为金矿股短期已上涨过多，高追有风险，或出现短顶。
    (来源: @格隆汇, @JW Invest)

• 【看涨 Bullish】ETF资金买入动向: 根据Wind数据，近一周ETF资金净买入证券公司、机器人产业、港股科技（包括港股通互联网、恒生科技、恒生互联网）和科创芯片及半导体设备。

  • 证券板块: 作为“9·24”反弹先锋的证券板块，近期表现持续低迷，证券ETF (159841)自高点回撤逾9%，但资金坚定博弈底部反弹机遇，已连续23个交易日净流入。
    (来源: @徒步君定龙骑牛, @格隆汇)

个股观察：亮点、挑战与价值重估

• 【看涨 Bullish】中国儒意 (0136.HK)：

  • 指数纳入: 成功跻身富时中国大盘股，有望获得更广泛的国际资本关注和指数基金被动资金配置，提升流动性和估值水平。
  • 机构增持: 获阳光保险及关联方增持4000万股H股，价值约1.13亿港元。
  • 财务表现: 上半年实现营业收入22.06亿元人民币，同比增长20%；净利润12.28亿元人民币，实现扭亏为盈；经调整净利润达13.03亿元人民币，同比增长140%。
  • 业务亮点:
    • 内容制作: 上半年电影产能和票房稳居行业前列，如《误杀3》、《骗骗喜欢你》、《南京照相馆》等。剧集《三叉戟2》获市场热烈反响。
    • 游戏业务: 旗下“景秀JINGXIU”上半年实现收入12.1亿元人民币，同比增长40%，成为重要增长引擎。新上线产品《群星纪元》获科幻游戏作品冠军，跻身iOS畅销榜前十，首月流水突破1亿元人民币。
    • AI赋能: 将AI技术深度植入业务，通过计算机视觉与动作迁移算法，使体育品类游戏核心动作建模效率提升约70%。
      (来源: @格隆汇)

• 【中性 Neutral】平安银行 (SZ000001)：

  • 业绩驱动: 平安银行代理保险收入大增，这可能对其未来业绩构成支撑。
  • 个人交易: 有投资者以11.5元买入4000股平安银行。
    (来源: @徒步君定龙骑牛)

• 【看跌 Bearish】绝味食品:

  • 财务问题: 公司因做假账被ST（特别处理），已出现两个跌停板，并预计最多可能有四个跌停板。
  • 投资者心态: 有投资者面临30万元的账面亏损，讨论是止损还是加仓。
  • 公司展望: 认为公司强制退市概率不大，休闲卤味行业不会消失，目前估值处于多年低位。但管理层沟通不畅令人不满，或只适合困境反转交易。
    (来源: @forcode)

• 【看跌 Bearish】雍禾医疗 (02279)：

  • 估值与高管持股: 高管持股成本均在3.5港元以上，而当前股价不足2.5港元。
  • 核心竞争力: 植发主要考虑毛囊存活率（取决于医生水平）和性价比。有观点认为雍禾医疗在品牌护城河方面没有特别强的优势，目前的估值仍未体现价值。
    (来源: @量子咸鱼)

• 【看涨 Bullish】北交所中小盘股: **恒合股份 (BJ832145)因中报股东人数大减10%**以上而涨停。此外，立方控股 (BJ833030)中报股东人数大减28%，为北交所公司减幅第一，被关注其后续表现。
  (来源: @北交牛金牛)

• 【看涨 Bullish】美团: 市场可能严重低估了美团在海外市场的空间以及国内闪购业务的盈利能力。尽管市场短期定价受投资者认知共识波动影响，但长期来看，美团每年实现1000亿元人民币的盈利是可能的。
  (来源: @顺势而为我敢为)

AI的未来图景与社会影响：Forcode洞察

• 【中性 Neutral】OpenAI的投资与风险: OpenAI未来几千亿美元的投资最终需靠利润收回，若无法实现，可能成为为科技进步贡献的“先烈”，类似于互联网泡沫中破产的光纤运营商，为AI应用巨头做了铺垫却未获得合理回报。
  (来源: @forcode)

• 【中性 Neutral】AGI对未来科技与社会的颠覆:

  • 智能爆炸: 通用人工智能（AGI）的目标是率先搞出超级智能，它能自我改进并训练更聪明的AI模型，实现智能爆炸，将其他玩家远远甩在后面。
  • 生产范式革命: AGI有可能使原有制造业工艺、技术、经验过时，例如基于DNA控制合成蛋白质来生产万事万物，从而绕过中国的制造业优势。
  • 能源解决方案: AGI若能实现，核聚变及其他高效能源方案（如全新的光电转换技术、戴森球）将不再是问题。
  • 战争与控制: AGI可能利用遗传科技制造高传染性、高致死率的定向病毒，或利用软件漏洞进行精确打击，使传统武器无效。
  • 社会结构: 未来顶尖人才可能成为AGI的“人肉终端”，通过脑桥植入插件实现实时高带宽信息输入和读取，绝大部分人口或沦为“天人”（上帝）的奴隶。
  • 核聚变: 业内人士认为可控核聚变已处在突破前夜，预计在2027年实现Q>1，有望在有生之年实现商用。
  • 科技商业化: 国家鼓励股市炒作核聚变、半导体等新科技概念股，为研发融资，认为泡沫是必要的。中国的科研成果商业化政策（学习美国拜杜法案），鼓励高校科研人员创业，有利于科技进步和产业升级。
    (来源: @forcode)

• 【看涨 Bullish】粤港澳大湾区碳市场发展: 香港交易所与广州碳排放权交易中心、深圳绿色交易所、澳门国际碳排放权交易所签署合作备忘录，共同推动粤港澳大湾区碳市场及绿色金融发展。
  (来源: @香港交易所脈搏)