交易市场高价值信息精选 (2025年09月03日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了48条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：
资本正寻求确定性高增长（AI、创新药）和避险价值（黄金），同时在回调中审慎布局具备政策或估值吸引力的板块（光伏、港股红利），显示出在整体市场波动加剧背景下的结构性机会与避险需求并存。
交易员应关注市场热点向AI/科技和黄金的集中，适度参与结构性行情，并密切留意A股大盘回调带来的轮动机会。同时，需警惕主动型基金在业绩压力下的“随大溜”行为对市场波动性的放大作用，并可考虑利用期权进行精准布局和风险对冲。在宏观两极化背景下，长期投资需审慎评估区域经济和资产配置。
愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

AI与前沿科技板块聚焦

• 【看涨 Bullish】AI/机器人产业催化剂持续涌现：
  • 宇树科技宣布预计将在2025年Q4（10月至12月）期间向证券交易所提交上市申请文件。
  • Anthropic完成新一轮融资，估值飙升至1830亿美元。
  • A股机器人产业链在市场回调中获AI溢出资金抄底，逆大盘强势反弹，上纬新材涨停。
  • 上海已启动2025年度“人工智能+”行动项目申报工作，显示政策支持力度不减。
  • 中国AI产业发展迅速，已发布1509个大模型，占全球总量可观份额，正从“跟跑”迈向“并跑”，甚至在部分领域实现“领跑”。 (来源: @机器人与人工智能AI)
• 【看涨 Bullish】寒武纪引领国产AI算力强势表现：
  • 国产AI算力巨头寒武纪股价盘中暴涨近10个点，一度超越贵州茅台，成为A股新股王。
  • 本月至今寒武纪最大涨幅超100%，2023年至今累计涨幅超2500%，总市值曾突破6000亿元。 (来源: @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】英伟达 ($NVDA) 业绩超预期与前景展望：
  • 部分外资行指出，英伟达Q2营收稳健达467亿美元，高于市场预期的462亿美元，环比增长约6%。
  • 增长主要驱动力来自Blackwell GPU计算业务营收（B200/GB200及B300/GB300系列）环比增长11%-12%，网络业务营收大幅增长（环比+46%），得益于整机柜系统中网络组件含量提升。
  • 某外资行将2026年12月目标价上调至215美元，维持“增持”评级。
  • 另有机构指出英伟达Q2毛利率72.7%略高于其72%的预期，Q3销售额指引为540亿美元。预计2026财年下半年，ODM的NVL整机柜出货量与上游GPU出货量仍将存在不匹配问题。该行维持“持有”评级及200美元目标价。 (来源: @富途私人财富管理)
• 【看涨 Bullish】Google反垄断裁决利好与AI估值重估：
  • 9月2日美国联邦法官Amit Mehta发布的反垄断裁决，避免了对Google最严厉的处罚（如强制出售Chrome或Android系统），被市场视为重大胜利。
  • 裁决公布后Google股价上涨，即使创历史新高，但估值仍处于相对低位。
  • 凭借AI技术的突破和数据中心竞争力的提升，Google正迎来估值修正。 (来源: @富途譚智樂 Arnold)
• 【看涨 Bullish】AI独角兽估值持续攀升：
  • Databricks估值已达1000亿美元，成为全球第四大AI独角兽。 (来源: @但斌)
• 【看涨 Bullish】中际旭创市值跃升：
  • 中际旭创今日再创新高，市值已跃居创业板总市值第二位。 (来源: @鸡精锦鲤)

黄金与贵金属避险升温

• 【看涨 Bullish】金价迭创新高，多家机构继续看涨：
  • 9月3日盘中，伦敦现货黄金价格最高一度升至3546.919美元/盎司，COMEX黄金期货价格最高涨至3616.9美元/盎司，续刷历史新高。
  • 黄金ETF基金(159937) 冲击5连涨，今日涨幅1.5%，年内涨幅达31.23%。
  • 市场消息面上，据CME美联储观察工具，交易员目前预计美联储在9月的政策会议上降息25个基点。 (来源: @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】黄金股表现强劲，龙头市值破千亿：
  • COMEX黄金期货突破3600美元，今年以来涨超30%。
  • 紫金矿业作为许多黄金股ETF的第一大重仓股，截至9月2日，今年以来涨幅达61.44%，市值达6500亿。
  • 招金矿业(1818.HK) 受益于金价上行，9月3日盘中一度涨超8%，股价刷新历史高点，市值突破千亿港元大关。 (来源: @聪明投资者, @格隆汇)

A股与港股市场动态及资金流向

• 【看跌 Bearish】A股市场回调与板块轮动：
  • 9月2日A股主要指数集体调整，沪指跌0.45%报3858点。创业板指数下跌2.85%，科创50指数下跌2.13%，均创4月7日以来最大单日跌幅。芯片、半导体、国防、军工等近期热门板块领跌。
  • 9月3日市场缩量调整，沪指跌1.16%，深证成指跌0.65%，创业板指涨0.95%。沪深两市成交额23641亿，较昨日大幅缩量5109亿。
  • 市场出现“警报”信号：继周二阴线跌破周一阳线最低点后，又一根跌破前一根阴线最低点的阴线，实体可观。尽管如此，本轮A股表现强势，二线成长仍有向上欲望。 (来源: @wangdizhe, @格隆汇, @张翼轸)
• 【中性 Neutral】A股ETF资金结构性流入：
  • 从9月2日大跌中的数据看，A股创新药板块ETF流入达10亿级规模。
  • 人工智能ETF依然有20亿元+的流入，通信ETF近20亿元，机器人ETF流入13.5亿元。稀土有色军工电池板块ETF也持续流入。
  • 证券ETF(159841) 下探3%，盘中获2.34亿元资金逆势净流入。
  • 航空航天ETF(159241) 深跌6%，连续三日回调但均获资金坚定加仓，国防军工中报净利润同比增速改善幅度位居前五。 (来源: @张翼轸, @格隆汇, @徒步君定龙骑牛)
• 【看涨 Bullish】南下资金创纪录流入港股：
  • 南下资金9月3日继续买入港股。截至9月2日，南向资金2025年内净买入额达10002.21亿港元，创历史纪录。
  • 自南向北向开通以来，截至9月2日，南向资金净买入港股累计达4.18万亿元。ETF资金也在流入港股今年的热门赛道。 (来源: @格隆汇)
• 【中性 Neutral】基金经理面临的困境：
  • A股走弱背景下，基金经理面临业绩考核周期缩短的压力，部分人被迫配置“双创”板块以防落后同行，导致投资能力“大幅下降”。这种“随大溜”行为助推了“极致结构化行情”。 (来源: @wangdizhe)
• 【看涨 Bullish】深市公司分红总额大幅增长：
  • 深交所数据显示，今年上半年有386家深市上市公司披露中期分红计划，同比增加17.68%；合计分红876.89亿元，同比增长47.97%。上市公司持续加大回购力度，维护股东权益。 (来源: @华宝红利家族)

生物医药与创新药板块聚焦

• 【看涨 Bullish】港股创新药强势反弹，业绩改善显著：
  • 港股创新药板块高开高走，四环医药涨7%，石药集团涨超5%，诺诚健华、康希诺生物均涨4%。
  • 带动港股创新药50ETF（513780）上涨2.24%，年内涨幅高达113%。
  • 恒生创新药ETF（159316）继续反弹1.65%，4月9日至今累计上涨89%。
  • 中报数据显示，医药生物板块盈利显著改善，22家代表性Biotech 2025H1累计营收（含里程碑收入）同比增速近30%。 (来源: @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】心玮医疗(06609.HK)成功扭亏为盈：
  • 心玮医疗上半年实现净利润5094万元，成功迈向规模化盈利阶段。公司通过差异化产品布局、高效成本控制和全球化战略，展现强劲的商业化能力与盈利韧性。 (来源: @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】AI+医疗政策利好中康控股(02361.HK)：
  • 国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确提出要“有序推动人工智能在辅助诊疗、健康管理、医保服务等场景的应用”。这一顶层设计为AI医疗产业发展注入强心针，利好中康控股。 (来源: @格隆汇)
• 【中性 Neutral】世界肺癌大会将带来催化剂：
  • 世界肺癌大会（WCLC）将于9月6日至9日举行，中国药企如康方生物、百济神州、百利天恒等将在会议期间发布最新研究进展，有望带来板块催化。 (来源: @格隆汇)

宏观经济格局与政策影响

• 【中性 Neutral】全球经济呈现两极化趋势：
  • 1990年代互联网信息化培育的新巨头和相关人才主要集中在中美。
  • 2020年美联储大规模释放流动性引发的通胀，削弱了欧美日韩。
  • 2022年俄乌战争进一步削弱俄罗斯和欧洲，加速全球两极化。 (来源: @forcode)
• 【看跌 Bearish】美元计价城市住宅长期投资价值受质疑：
  • forcode重申2017年观点，认为美元计价的城市住宅在未来二十年内不会是好的投资，年化收益率不会超过5%，甚至可能是负收益。
  • 解释中国政策转向：通过“三道红线”卡住房企无节制融资，有序引爆房地产泡沫，将融资转移到硬科技和新兴产业，避免了人民币汇率大幅贬值。 (来源: @forcode)
• 【看涨 Bullish】港股红利板块吸引力提升：
  • 黄海平表示，港股红利板块非常具有吸引力。 (来源: @但斌)
• 【中性 Neutral】A股市场“政策市”本质与科技牛市展望：
  • 《财经》杂志社评指出，对标美西方科技巨头，中国需要一个科技牛市来为中国一流科技企业输血，这是一场国运之争。
  • 社评强调中港股市“政策市”的本质，认为任何技术分析若不深刻理解国家政策导向，都无异于舍本逐末。 (来源: @o聖者為王o)
• 【看跌 Bearish】美元美债危机风险提示：
  • 市场存在对美元美债危机的质疑，但相关图表（未在文本中显示具体数据）暗示应关注“真金白银”的实际走势。 (来源: @ChiefPapa張志雲)

重点个股与策略洞察

• 【看跌 Bearish】蔚来 ($NIO) 盈利前景分析：
  • 分析指出，蔚来Q2毛利率仅为10%，月销量3.2万辆。若不大规模降本，要盈利需将毛利率翻倍且销量增加2万辆，或在现有毛利率下销量增加5万辆，两者可能性均较低。
  • 公司研发、行政成本高昂，加上换电站、高端牛屋店租及欧洲高人力成本，导致成本下降非常困难。 (来源: @任e逍遥)
• 【看涨 Bullish】民生保险持续增持浙商银行(02016.HK)：
  • 港交所披露，民生保险于9月2日在场内增持400万股****浙商银行H股，所持股份数量升至近3.57亿股，在该行H股总数中的占比突破6%。此前8月上旬已突破**5%**举牌线。 (来源: @问鼎资本-张佳男)
• 【看涨 Bullish】FIG期权交易策略：
  • 对FIG持谨慎看多态度，预期财报后市场对AI下游龙头应用软件有期待。
  • 策略：今晚卖出9月5日到期put65 40张，收到权利金合计11800美元；同时买入9月5日到期call66 28张，合计支付权利金11600美元，两笔金额基本相同。
  • 结果预测：若财报后上涨，则双边赚，call将赚更多；若财报后下跌，则call作废，将以65美元的价格行权买入4000股正股，期权资金无损失，买入价格也比目前价格低2.1美元。
  • 估值参考：目前股价对应年化收入ARR约13亿美元，PS约25，PE约250-300。 (来源: @潘驴邓晓闲缺一)
• 【看涨 Bullish】瑞声科技(02018.HK)三大新引擎打破旧叙事：
  • 瑞声科技上半年净利润同比增长超60%。管理层最新指引，2025年全年营收将首超300亿，通过技术溢价和多元增长打破其“声学周期股”的旧叙事。 (来源: @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】中国联塑中期财报受益于基建红利：
  • 中国联塑中期财报显示，受益于国内城镇化进程和新老基建双轮驱动，塑料管道行业迎来增长周期。国家统计局数据显示，上半年基础设施投资同比增长4.6%，拉动全部投资增长1.0个百分点。 (来源: @格隆汇)