交易市场高价值信息精选 (2025年08月18日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了42条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：
全球市场正在经历一次由宏观预期分化和流动性宽松共同驱动的结构性轮动，高成长性科技与特定板块正引领本轮“水牛”行情，但政策敏感度和过热风险需要警惕。
鉴于美国PPI超预期导致降息预期下调，以及A股市场总量突破与结构性“逼空”并存的复杂局面，交易员应重点关注高景气度的AI及科技产业链（算力、CPO、人形机器人、科创板相关ETF），并审慎评估其短期过热风险。对于A股而言，当前是“流动性主导的牛市”（水牛），意味着波动性可能加剧，逢高减仓和等待回调加仓的策略应优于盲目追高，特别是对于持仓成本较高的投资者。同时，美股的估值担忧也提示跨市场配置时需保持警惕，而港股创新药和部分中概股的资金流入则提供了结构性机会。
愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

A股市场：里程碑突破与策略展望

• 【看涨 Bullish】A股里程碑突破：8月18日，A股总市值首次突破100万亿元大关，创历史新高。上证指数盘中最高达3740.5点，刷新2015年8月21日以来最高点，并创近10年新高。创业板指涨超3%，创去年“9·24”以来新高；深成指涨2.25%。(来源: @但斌, @格隆汇, @鸡精锦鲤, @问鼎资本-张佳男, @张翼轸)
• 【中性 Neutral】市场情绪与资金流向：全天两市成交量达2.8万亿，逼近3万亿，显示市场人气聚集，再现逼空行情。散户尚未大幅入场。摩根士丹利首席经济学家邢自强认为本轮中国资产上涨主要源于流动性宽松，属**“水牛”行情**。(来源: @wangdizhe, @鸡精锦鲤, @但斌)
• 【中性 Neutral】市场策略建议：当前牛市阶段，对于持仓成本较高的投资者，建议逢上涨降低仓位；低成本持仓者可不动。若沪指突破4000点，可考虑减仓。一旦回调，杠杆资金和量化游资可能快速减仓，沪指或跌至3300点。A股量化策略因散户多且因子稳定而优势明显。(来源: @wangdizhe, @RayFi)
• 【看涨 Bullish】中信建投慢牛研判与行业配置：研报指出，本轮慢牛行情始于6月23日，特征为结构性景气主推、资金流入受限、做多节奏稳健，但需注意市场可能过热。行业配置建议以红利板块为底仓，新赛道进攻注重赛道间轮动。重点关注：红利、液冷服务器、AI、创新药、人形机器人、美护、电子、非银、有色、军工。(来源: @华宝红利家族)
• 【看涨 Bullish】未来牛市展望与驱动：有观点预测2024-2025年将有一波十年一遇大牛市，逻辑基于通胀结束后原材料成本回落、企业利润好转。股市上涨将带来财富效应和信用创造，带动居民收入增长及消费复苏。港股18000点亦值得乐观，人民币放水充裕，期待明后年港股牛市。(来源: @forcode)
• 【看涨 Bullish】成长风格与科技主线：市场呈现成长风格，北证、创业板、科创大幅领涨。7月M1-M2剪刀差3.2个百分点，显示流动性驱动资金向资本市场转移。科技产业链（电子、医药、机械设备、计算机合计占比70%）仍是主线，科创板将是资金重点关注部分。推荐关注科创增强ETF（588520）。(来源: @鸡精锦鲤)
• 【看涨 Bullish】蓝筹股爆发预测：纯预测蓝筹股全面爆发可能在四季度，建议关注中字头股票(BK0571)和银行(BK0055)。(来源: @问鼎资本-张佳男)

科技与AI产业链：主升浪与算力基建

• 【看涨 Bullish】AI与机器人主升浪：
  • AI算力与CPO：人工智能板块拉升，科创人工智能ETF(588730)、人工智能ETF(159819)盘中放量涨超4.5%。CPO板块爆发，方正科技、腾景科技涨停，锐捷网络涨超14%。创业板人工智能ETF南方(159382)大涨4.49%。(来源: @格隆汇, @机器人与人工智能AI)
  • 催化剂：OpenAI首席执行官山姆・奥尔特曼表示，未来公司将投入数万亿美元夯实AI基建，以支撑算力需求。华为昇腾计算亦是重要推力。
  • 人形机器人：2025世界人形机器人运动会的落幕，吸引了来自16个国家280支队伍，为行业带来关注。(来源: @机器人与人工智能AI)
• 【看涨 Bullish】双登股份(AIDC储能)IPO：8月18日开始招股，拟全球发售58,557,000股H股，定价14.51港元/股，预计8月26日登陆港交所。公司数据中心业务同比大增120%，全球通信及数据中心储能电池出货量排名第一，市占率11.1%，为港股AIDC储能第一股。(来源: @格隆汇)
• 【中性 Neutral】零跑科技成本与规模化：零跑科技创始人朱江明将其跨过盈亏平衡归因于全域自研（比例超65%）和规模效应，目标年销50-60万台。(来源: @方略)

宏观经济与全球市场：降息预期与估值分化

• 【看跌 Bearish】美国PPI超预期与降息预期修正：美国PPI环比+0.9%大幅超预期，关税成本传导，导致市场对美联储9月降息预期从90%降至65%。香港银行同业拆息HIBOR抽升亦值得关注。(来源: @潘驴邓晓闲缺一, @富途譚智樂 Arnold)
• 【看跌 Bearish】美股估值担忧：橡树资本联合创始人霍华德·马克斯指出，美股正从**“估值高企”转向“令人担忧”**。(来源: @聪明投资者)
• 【看跌 Bearish】加密货币市场调整与展望：BTC因1.26亿美元杠杆平仓从124,000美元历史高点下跌6%。预计BTC最低在112000，ETH在4100左右企稳。年度目标维持BTC13-15万，ETH 5000-6000。(来源: @潘驴邓晓闲缺一)
• 【看跌 Bearish】债券市场动态：30年国债ETF继续刷新近期新低。(来源: @鸡精锦鲤)

医药与消费：业绩驱动与结构性机会

• 【看涨 Bullish】创新药板块表现亮眼：
  • ETF表现: 恒生创新药ETF(159316)涨超3%，净值创新高，自3月底上市以来涨76.5%。港股创新药精选ETF（520690）冲击四连涨，近4日涨8.8%，净值创新高，资金净流入6268万元。(来源: @格隆汇)
  • 翰森制药(03692.HK)H1业绩: 总收入74.34亿元（YOY+14.3%），溢利31.35亿元（YOY+15.0%），创新药收入占比82.7%。(来源: @格隆汇)
  • 个股表现: 港股主要指数上涨，亚盛医药涨超6%，信达生物、三生制药、联邦制药、再鼎医药涨超3%。(来源: @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】美股医药股反弹：医药医疗板块开始崭露头角。联合健康劲升21.17%，医药龙头礼来大幅反弹12.33%。(来源: @信仰守望者)
• 【看涨 Bullish】奇富科技Q2业绩超预期：收入52.16亿元（环比+11.2%，YOY+25.4%），净利润17.34亿元。(来源: @格隆汇)
• 【中性 Neutral】消费板块潜力：中信证券报告指出，上半年内需复苏但仍有提升空间。下半年出口不确定性下，提振内需政策明确，看好消费板块潜力。**砂之船房地产投资信托(CRPU.SG)**被认为是低估的奥莱REIT明珠。(来源: @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】个股亮点速览：
  • 指南针(SZ300803)：券商持仓，涨停。(来源: @问鼎资本-张佳男)
  • 新华保险(SH601336)：创新高。(来源: @问鼎资本-张佳男)
  • 招商银行(SH600036)：调整结束，预计将带领银行股上涨。(来源: @问鼎资本-张佳男)
  • 腾讯：突破542元，迈向历史新高700元。(来源: @信仰守望者)
• 【看跌 Bearish】神火股份(SZ000933)：出现下跌，市场猜测中报可能不及预期。(来源: @徒步君定龙骑牛)