Crypto Alpha速览 (2025年08月09日)

Hi，早上好！我是你的专属情报官。今天为你梳理了45条信息，其中最值得关注的趋势是：

市场资金和关注点正从“基础设施的纯粹技术创新”向“具备真实商业模型、数据支撑和清晰增长路径的应用层协议及创新金融产品”加速转移，尤其是在以太坊及其扩展生态内。

我们看到，无论是 $ETH 在基本面和技术层面的持续走强，Ethena ($ENA) 凭借其稳定币叙事和强劲预期成为市场焦点，还是 Hyperliquid 在交易费用上的显著优势，都清晰地表明市场正在寻求能够产生实际价值、捕捉用户和交易流量，并能被传统资本理解和接纳的“杀手级应用”和“价值代币”。这意味着投资者应更深入地挖掘那些不仅有宏大愿景，更拥有可验证链上数据、用户增长和创新代币经济学的项目。同时，密切关注传统金融对比特币态度的转变，这预示着更广泛的市场接纳，并为我们提供了在新兴叙事（如 Farcaster、Base 生态下的优质应用）中寻找早期 Alpha 的机会。

希望能给你带来启发。下面是详细内容：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

以太坊生态与市场展望

• $ETH 基础面与价格展望:
  • $4k 仅是开始，鉴于其基本面大幅改善，目前仍在2021年历史高点以下交易显得荒谬。(来源: @NachoTrades, 转推 @Arthur_0x)
  • 以太坊魔力无限，传统金融将很快理解其价值。(来源: @Awawat_Trades, 转推 @iamDCinvestor)
  • 那些试图用基本面和“加密原生”包袱来衡量 $ETH 价值的人，低估了它的魔力。(来源: @NachoTrades, 转推 @defi_monk)
  • $ETH 图表走势已从“一无是处”变为“最清晰的高时间周期图表之一”，正处于多年突破的边缘，是动量交易机会。(来源: @TheFlowHorse)
• $ETH 链上数据与机构动向:
  • 过去一周，因做空 $ETH 损失了 2720万美元。(来源: @RunnerXBT, 数据源: @CMMHyperTracker)
  • $ETH 财库公司在周末进行买入，比特币公司应该借鉴。(来源: @RunnerXBT)
  • $ETH 期权市场活跃，值得关注的是12月 3.2+3.5-6k 看涨期权价差。(来源: @Awawat_Trades, 转推 @DeribitInsights)
• $ETH/$BTC 币对表现:
  • $ETH/$BTC 交易对有很大的上涨空间，中期可能达到 0.055，超越 $ETH 对美元的历史高点。(来源: @Pentosh1)
• 以太坊 Tokenized Carbon Offsets (TCOs):
  • Blockworks 提供了一个很好的仪表板，可追踪 ETH TCOs 的市值、交易量、mNAV 和持仓。BMNR 代币已上涨 65%。(来源: @Awawat_Trades, 转推 @atalantis7)

Ethena ($ENA) 与稳定币叙事

• USDe 估值与未来:
  • 对 USDe（Ethena 协议发行的稳定币）在未来三年内成为 500亿美元以上资产充满信心。(来源: @Awawat_Trades, 转推 @gdog97_)
  • $ENA 的流通市值仍低于 XLM、HBAR、LTC、SHIB、DOT、CRO 和 Bitget Token，这简直是“犯罪”，它是“人民的稳定币项目”。(来源: @Rewkang)
• $ENA 看涨理由:
  • $ENA 的看涨理由：
    • 稳定币叙事
    • 以太坊/DeFi beta
    • 代币回购
    • 安全且稳定的收益
      (来源: @chiefingza, 转推 @Credib1eGuy)
  • $ENA 正处于周期的“绝佳位置”，享受所有顺风：DATs（去中心化自治团队）持续竞价。(来源: @chiefingza, 转推 @MapleLeafCap)

Dex/基础设施：Hyperliquid

• Hyperliquid 市场表现:
  • 最近在 Hyperliquid 上做市的竞争加剧，这对交易者有利。(来源: @smartestmoney_, 转推 @chameleon_jeff)
  • 过去 24 小时内 Hyperliquid 的费用收入等于所有其他链的总和。(来源: @smartestmoney_, 转推 @nahnah64)

新兴生态与项目机会

• Farcaster 生态项目:
  • Faircaster 是对 Farcaster 生态系统的一项杠杆押注，由一个管理着 8亿美元 DeFi VC 的普通合伙人运营，拥有成功的记录，且定价远低于 Tibbir 等同类项目。(来源: @game_for_one)
• Base 生态 Meme 币:
  • 在 Base 链上寻找近期受到 Base 团队关注的、具备最佳风险回报比的 Meme 币。(来源: @game_for_one)
• Talos 项目解析:
  • 如果仍然关注 Talos，这看起来是一个入场点。
    • 这种荒谬的下跌通常标志着局部底部。
    • 其价格较历史高点下跌约 75%，但基本面完好。
    • 由 ETH、Oasis、Offchain Labs 支持，且核心指标（如 43% 的质押率）持续上涨。
    • 未来有进展和催化剂：即将与 PancakeSwap 合作等。
      (来源: @game_for_one)

市场宏观趋势与投资策略

• 机构对比特币的立场转变:
  • 哈佛大学对 Bitcoin 的看法转变：2018年称比特币更可能跌至 $100 而非 $100K；2025年以 $116K 的价格购买了 $1.16亿 Bitcoin。(来源: @TheFlowHorse, 转推 @BTC_Archive)
• KOL 精选优质投资标的:
  • 优质押注：$BTC、$ETH、$AAVE、$AERO。(来源: @TheFlowHorse)