交易市场高价值信息精选 (2025年08月08日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了39条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：
科技创新与结构性政策调整正重塑市场定价逻辑，引发资金在新兴增长点与传统价值洼地间的再平衡。
OpenAI GPT-5的发布和世界机器人大会的召开，明确了AI和机器人技术作为核心增长驱动的地位，即便短期板块有回调，资金仍在积极抄底相关ETF。同时，香港市场新股政策的重大变化预示着打新套利模式的终结，将促使资金寻找新的港股配置逻辑。这种双重驱动（科技创新推动的结构性机遇与政策/流动性调整带来的市场微观变化）要求交易员策略既要敏锐捕捉技术浪潮，又要高度关注市场规则重塑对资金流向和估值的影响。
愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

AI与机器人产业催化剂及市场动态

• 【看涨 Bullish】AI与机器人行业事件: 2025世界机器人大会于8月8日-12日在北京举办，主题为“让机器人更智慧 让具身体更智能”，汇聚200余家国内外优秀机器人企业，包括英伟达公司将深度参与，展出1500件展品。同时，OpenAI于北京时间2025年8月8日3:08宣布推出GPT-5模型，该版本具备更强计算能力、更低错误率及更高情感智能，已接近人类专家水平，并首次支持与Gmail等外部数据源联动。
  • ETF资金流向: 尽管今日人形机器人板块飘绿，但深市规模最大的机器人ETF(159770)盘中获资金净申购5302万，昨日净流入2243万元，居同指数第一，年初至今累计上涨19.6%。该ETF最新规模66.47亿元，年内份额增长50.55亿份至68.16亿份，飙涨287.04%，稳居同标的产品第一。
    (来源: @机器人与人工智能AI, @格隆汇, @但斌)

港股市场政策与资金结构变化

• 【看跌 Bearish】香港新股政策重大变化: 香港新股拨给散户的比例将从50%降至10%。此举被视为对港股打新模式的“釜底抽薪”，可能导致掌控上百个账户、每个拥有8-9位数资金的大玩家从港股抽离。叠加近2个月港股收益被征税，港股吸引力将迎来拐点。
  (来源: @RayFi)

• 【中性 Neutral】港股通科技ETF (159269) 资金逆势流入: 今日港股小幅下挫，但港股通科技ETF南方(159269)盘中获资金逆势净申购1200万份，近10个交易日有7日呈净流入。

  • 资金流入驱动因素:
    • 截至8月7日，南向资金今年累计净流入8945.28亿港元，大幅超过去年全年净买入额。
    • 上周美国非农数据显示经济放缓迹象，强化市场对美联储降息预期。
      (来源: @格隆汇)

• 【看涨 Bullish】华检医疗 (01931.HK) 新叙事: 贝莱德在7月第四周斥资超12亿美元抢购以太坊 (ETH)，对比同期比特币 (BTC) 购买金额仅2.67亿美元，ETH买入规模是BTC的四倍以上。贝莱德以太坊ETF (ETHA) 在短短10天内规模从50亿美元突破100亿美元。市场将华检医疗视为“港股增强版以太坊金库公司”，尝试复制微策略的神话。
  (来源: @格隆汇)

宏观市场分析与投资策略

• 【中性 Neutral】主要资产类别价值与风险剖析 (Gavekal报告精要):

  • 政府债券: 价值取决于政府征税能力。风险在于政府印钞导致货币贬值，侵蚀债券价值。
  • 股票: 价值由未来收益流决定，受利率贴现。主要威胁是收益崩溃（经济衰退/萧条）或利率飙升（债务危机/通胀）。
  • 能源: 价值在于其提高生产力的能力。投资能源隐含着押注人类发明力停滞，这在过去200年是失败的押注。
  • 黄金和贵金属: 除了工业用途，也可基于美丽和稀缺性交易。稀缺资产依赖稳定新买家，易受利率或流动性枯竭影响。
  • 加密货币 (比特币): 价值源于稀缺性，易于转移、跨境和隐藏。主要风险是多用户账本被黑客攻破（量子计算、国家行为者），可能导致3.5万亿美元蒸发。
  • 总结风险: 货币贬值（债券）、经济衰退（股票）、通胀上升（债券和股票）、能源生产和使用效率提高（能源）、利率上升和流动性收紧（黄金和比特币）、黑客（比特币）。
  • 巴菲特警言: “价格是你付出的，价值是你得到的。”
    (来源: @forcode 转载 路易-文森特·加夫文章)

• 【看涨 Bullish】A股牛市展望与沪深300股息率: 市场对牛市走势分歧加大，但作者持乐观态度。

  • 历史回顾: 上证指数突破3500点后，2007年4月和2015年3月均开启大牛市；2021年突破后仅涨至3731点，因是白马抱团的结构性牛市，银行、央企、小盘股缺席。
  • 当前特征: 央企中特估、大银行翻倍、小盘股持续活跃，与2021年形成反差。
  • 乐观理由: 如今沪深300股息率在**2.7%**左右（历史牛市中约为1.5%，2005-2007年仅0.5%），显示估值空间大。当前利率远低于历史水平。
  • 牛市动力: 流动性充裕和资产荒，地产投资功能减弱，国债和存款利率历史最低，资金寻求回报。
    (来源: @泓方)

• 【中性 Neutral】期权交易中Gamma及Delta值变动的影响:

  • 期权买方 (Long): 获利时难以持久，易被回调或反弹震出，因为方向正确且接近或进入实值 (ITM) 时，Gamma及Delta值变大，期权价格对标的变动敏感，易因由盈转亏的恐惧而过早平仓，陷入“赢粒糖”陷阱。但错方向时因亏损有限 (最多损失期权金) 相对易承受。
  • 期权卖方 (Short): 方向正确时更容易继续持有直至赚尽期权金，因为距离行使价越来越远，越价外 (OTM)，Delta及Gamma敏感度同步降低，头寸更安全，面对回调易挨价。错方向时则较易被震散。
    (来源: @OptionJack)

• 【看涨 Bullish】美股上市公司股票回购创纪录: 7月份，美国上市公司宣布了1660亿美元的股票回购，这金额超过了2006年880亿美元的纪录，也是2021-2023年平均水平的三倍，去年两倍多。今年，美国公司宣布的回购金额累计已达9260亿美元，是近期美股不断创新高的重要动力之一。
  (来源: @但斌)

公司动态与财报解读

• 【中性 Neutral】Tempus AI (NASDAQ: TEM) Q2财报及市场反应: Tempus AI于2025年8月8日发布Q2财报，已上调2025财年全年营收指导至12.5亿美元（同比增长约80%）。分析师预测Q2 EPS为**-0.25美元**（改善约60%，去年同期**-0.63美元**），营收2.97-2.98亿美元（增长约80%）。分析师普遍乐观，但需关注估值和盈利能力。财报发布后，该公司宣布5亿美元的ATM (At-The-Market) 股票配售计划，引发部分投资者不满，认为公司应发可转债。有投资者已在盘前64美元卖出**25%**仓位。
  (来源: @潘驴邓晓闲缺一)

• 【看跌 Bearish】中芯国际 (00981.HK) CapEx过大引发回调: 中芯国际财报发布后下跌，市场评论认为主要原因是CapEx（资本支出）过大。投资者分析指出，短期该股可能回调至45港元甚至更低，需要休整后再做进一步打算。
  (来源: @狮子做趋势交易)

• 【看涨 Bullish】300现金流ETF (562080) 持续获资金青睐: 该ETF在市场震荡走弱背景下“逆市秀肌肉”，已连续10个交易日实现资金净流入，累计金额超4.8亿元，盘中一度涨超1%，成交额突破1.93亿元，创上市以来历史新高。
  (来源: @华宝红利家族)

• 【看涨 Bullish】乐信 (LX.US) Q2财报强劲: 乐信8月7日发布的财报显示，二季度营收35.9亿元（环比上升15.6%）；GAAP净利润5.11亿元（环比上升19%，同比上升126%），创14个季度以来最高，并连续5个季度环比增长。利润率（年化净利润/在贷余额）相比一季度提升34个基点。
  (来源: @格隆汇)

• 【中性 Neutral】理想汽车 ($2015.HK / LI) i8车型配置与售价调整: 理想汽车宣布重大产品策略调整，理想i8取消Pro/Max/Ultra版本，统一以理想i8 Max作为标准配置，售价从34.98万元调整到33.98万元，并赠送价值10000元的铂金音响，后舱娱乐屏套装仍可选装。此举旨在简化产品线，提升Max版本的竞争力。
  (来源: @格隆汇)

• 【中性 Neutral】协合新能源 (00182.HK) 上半年保持强劲增长: 2025年上半年，全球可再生能源行业在利率下行与清洁能源需求激增的双重驱动下保持强劲增长。国际能源署数据显示，预计2025年全球用于可再生能源、储能、电网等领域的投资将增长至2.2万亿美元。中国作为核心主战场，今年前四个月风光装机规模已突破15亿千瓦。
  (来源: @格隆汇)