交易市场高价值信息精选

全球市场消化美国经济“滞胀”信号，但科技创新和中国宽松政策是核心驱动力。资金将青睐具核心技术壁垒的成长资产及受益政策的价值板块，投资需保持高度灵活性。

交易市场高价值信息精选 (2025年08月04日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了36条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：
全球市场正在消化美国经济的“滞胀”信号，但科技创新和结构性政策支持成为对抗宏观压力的主要驱动力。
尽管美国7月非农就业数据大幅不及预期，可能引发降息预期升温，但更深层面的结构性通胀（PCE服务通胀粘性）和关税影响使得市场对政策转向的路径仍存分歧。与此同时，中国央行明确表示“适度宽松”货币政策，叠加AI、机器人等科技前沿领域的业绩爆发和资本加持，预示着市场资金将更青睐那些具备核心技术壁垒、业绩确定性强的成长型资产，以及受益于政策宽松和内需修复的价值板块。对于交易员而言，这要求策略上保持高度灵活性，关注宏观数据对美联储预期的即时影响，并积极把握中国市场由政策催化和技术创新驱动的结构性投资机会，同时警惕因基本面预期变化导致的市场广度不足和流动性风险。
愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

宏观经济与央行政策

【看跌 Bearish】美国7月非农就业数据：
- 新增职位仅7.3万人，远低于市场预期的10.6万人。
- 5月和6月数据被大幅下修25.8万人。
- 失业率上行至4.2%。
- 市场担忧美国经济衰退，对9月降息预期显著升温。
- 受此影响，叠加新关税政策和OPEC+增产压力，全球风险资产承压，标普500指数创两个多月来最大单日跌幅。 (来源: @潘驴邓晓闲缺一, @富途私人财富管理, @富途譚智樂 Arnold)
【中性 Neutral】美国6月PCE数据：
- 核心PCE环比增长0.3%，同比增长2.7%，其中服务通胀依旧保持较高增速，显示通胀仍具粘性。
- 结合疲弱的Q2 GDP数据（同比增长3%），市场呈现物价上升、消费疲弱的趋势，通胀可能更多来源于供给端（关税影响显现）。 (来源: @富途私人财富管理)
【看涨 Bullish】中国央行货币政策：
- 中国人民银行8月1日召开2025年下半年工作会议，强调继续实施好适度宽松的货币政策。
- 措施包括降低存款准备金率，灵活运用多种货币政策工具，保持流动性充裕。
- 下调政策利率、结构性货币政策工具利率和个人住房公积金贷款利率，以促进金融支持经济。 (来源: @机器人与人工智能AI)
【中性 Neutral】中国经济消费贡献：
- 发改委数据显示，上半年最终消费对经济增长的贡献率达52%。
- 其中二季度贡献率达52.3%，较一季度提高0.6个百分点，较去年同期提高4.4个百分点。 (来源: @泓方)

科技前沿与新兴产业

【看涨 Bullish】科研企业稀缺性与“卡脖子”技术突破：
- 2018-2020年后上市的科研企业因政策收紧、供给稀缺而具备牌照价值。
- 这些企业聚焦于突破**“卡脖子”技术**，形成技术壁垒：
  - 宝武镁业（002182）：氢化镁军工应用技术，全球仅中科院与其共建150吨产线。
  - 聚光科技（300203）：ICP-MS质谱仪打破垄断，国内环境监测市占率超60%。
  - 东方钽业（000962）：超导铌材全产业链自主可控，全球高端市场份额达70%。
- 部分企业通过特殊商业模式构建竞争壁垒，如凯赛生物（688065）的生物基戊二胺产品全球市占率超50%，药明康德（603259）“CRDMO”一体化模式。
- 市场验证：高研发投入（华大智造研发费用率达31.6%），强客户粘性（三角防务）。 (来源: @徒步君定龙骑牛)
【看涨 Bullish】自动驾驶与机器人行业发展：
- 文远知行（WRD.US）Q2营收达1.27亿元人民币，同比增长60.8%，环比增长75.3%。其Robotaxi业务暴涨836%，显示行业从技术验证迈向规模落地。 (来源: @格隆汇)
- 人形机器人作为2025年量产元年，行业正经历从0到1的突破。北京将在8月迎来世界机器人大会和人形机器人运动会两大盛会，标志着机器人技术已从实验室走向功能性验证。 (来源: @机器人与人工智能AI)
【看涨 Bullish】AI赋能游戏产业：
- 游戏ETF近期表现强势，AI的加持显著改善了游戏公司的制作水平和成本控制。 (来源: @鸡精锦鲤)
- 游戏ETF今日整体表现不错，全天领涨，在所有ETF中排名第6。近5日涨幅排名第2。 (来源: @鸡精锦鲤)
【看涨 Bullish】港股科技股获机构青睐：
- 无极资本 Infini Capital在半个月内投资约77.08亿元参与3家港股配售融资：
  - 7月17日：拟13.08亿港元投资第四范式（06682.HK），持股4.98%。
  - 7月31日：完成25亿港元投资商汤（00020.HK），持股4.31%。
  - 7月31日：拟39亿港元投资中国儒意（00136.HK）。
- 该资本曾以**96%**的回报率拿下亚洲对冲基金第一。 (来源: @格隆汇)
【看涨 Bullish】芯片行业扩产与市场表现：
- 华虹半导体在上海浦东张江的厂区正热火朝天建设中，预计年底完工投入使用，显示即使是“二流”芯片厂也需扩建以满足需求。
- 华虹股价今年以来已接近翻倍。 (来源: @狮子做趋势交易)
【看涨 Bullish】小米汽车业绩预期：
- 预计小米汽车板块在2025年半年报中将实现10-30亿元的净利润，有望实现首次单季度盈利。
- 具体而言，第一季度亏损约5亿元，第二季度预计实现盈利15-35亿元。 (来源: @35428350)
【看涨 Bullish】太空股投资机遇：
- 美国太空初创公司Firefly宣布冲刺IPO，预计8月7日登陆美股，IPO价格区间为每股35至39美元。
- 市场普遍认为，在“特朗普2.0时代”，太空领域有望迎来重大机遇，因其强调打造太空军队和导弹防御系统（价值1750亿美元的“金穹”系统）。
- 今年以来，美股太空概念股集体走高，如AST SpaceMobile累升近150%，克瑞拓斯安全防卫、Astronics、卫讯公司升逾94%。 (来源: @牛牛課堂)

中国市场结构与资金流向

【看跌 Bearish】A股红利策略表现不佳：
- 2025年，中证红利、红利低波和红利低波100三大A股红利指数表现不佳。
- 年初至7月29日，最高涨幅不到7%，小于同期大盘指数（如上证指数、万得全A）涨幅，也远低于过去几年表现。 (来源: @张翼轸)
【看跌 Bearish】大小非净卖出大幅增加：
- 上周（20250728~0801）非沪深300成分股的大小非净卖出近96亿元，再度大幅增加。
- 此前自2024年9月24日行情以来至今年6月，每周净卖出基本维持在50亿元，可能限制已放开，或调整为每周100亿元。 (来源: @汤诗语)
【看涨 Bullish】量化基金超额收益显著：
- 2025年至今（截至08.01），公募量化基金普遍实现可观超额收益和正收益：
  - 沪深300指增平均超额收益0.85%，**70.49%**基金实现正超额。
  - 中证A500指增平均超额收益3.09%，**87.50%**基金实现正超额。
  - 中证500指增平均超额收益2.35%，**80.30%**基金实现正超额。
  - 中证1000指增平均超额收益5.85%，**95.65%**基金实现正超额。
  - 主动量化基金平均收益12.81%，**95.16%**基金实现正收益。
  - 股票市场中性基金平均收益1.09%，**69.57%**基金实现正收益。 (来源: @鸡精锦鲤)
【看涨 Bullish】中证2000增强ETF领跑宽基市场：
- 中证2000增强ETF（159552）8月4日午后上涨0.82%，刷新上市新高，年内涨幅超41%，领跑两市所有宽基类ETF。
- 盘中成交超7300万元，净申购超3500万元。
- 截至2025年二季度末，累计回报68.21%，超额收益率达28.94%。 (来源: @格隆汇)
【看涨 Bullish】港股创新药精选ETF资金逆势流入：
- 港股创新药近期调整，但资金借道ETF逆势加仓。
- 港股创新药精选ETF（520690）在上周五获得资金净流入1689万元。
- 该ETF跟踪恒生港股通创新药精选指数，聚焦创新药龙头，权重股包括百济神州、信达生物等。 (来源: @格隆汇)
【看涨 Bullish】A股市场回暖与军工板块爆发：
- A股三大指数今日集体上涨，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%，超3800只个股上涨。
- 军工装备板块集体爆发，成为今日最为强势的板块。
- 主题活跃叠加业绩提振以及9.3阅兵仪式临近，构成军工板块行情“二重奏”。 (来源: @格隆汇)
【看涨 Bullish】黄金价格再度飙升：
- 经过3个多月调整后，黄金近期开启上涨。
- 上周五黄金期货价格突破3400美元。
- 今天国际现货黄金价格（XAU/USD）报3358.66美元/盎司，创近三个月新高。
- 黄金ETF基金（159937）今日放量上涨，年内涨幅超25%。 (来源: @格隆汇)

重点公司与市场动态

【看涨 Bullish】伯克希尔-哈撒韦B（BRK.B）期权策略：
- 有投资者表示卖出大量BRK.B的看跌期权（put），认为当前价格不贵，希望买入并持有，预计比标普500更划算。 (来源: @大道无形我有型)
【看涨 Bullish】美股芯片板块超跌修复：
- 上周五（8.1）美股市场出现超跌，SPY进入超卖区间，短线资金进入芯片板块做反弹。
- SOXL收盘精准收在短线动能线之上，形成短线买点，今日最高冲至25.28。 (来源: @滕叔投美股)
【中性 Neutral】新老券利差与套利区间：
- 当新老券间利差低于6bp时，所有投资者倾向于卖新券、买老券。
- 当利差高于12bp时，所有投资者倾向于买新券、卖老券。
- 当利差处于6bp和12bp之间时，适用**6%税率的投资者倾向于卖新券、买老券；适用3%**税率的投资者倾向于买新券、卖老券。
- 新老券间利差的合理区间为**（6bp, 12bp）**。 (来源: @鸡精锦鲤)
【看涨 Bullish】九号公司上半年业绩强劲：
- 九号公司发布历史“最强半年报”：
  - 上半年实现营收117.42亿元，同比大增76.14%。
  - 归母净利润12.42亿元，同比大增108.45%。
- 智能电动两轮车营收68.23亿元，同比增长101.7%。
- 平衡车和电动滑板车业务营收21.8亿元，同比增长37.23%。
- 九号电动车增速远超行业平均水平（国内电动两轮车销量同比增长29.5%），稳居NO.1。 (来源: @市值观察)
【看涨 Bullish】理想汽车产品力观点：
- 有观点认为，汽车核心在于安全和效率（智驾），其次是体验（AI应用能力），理想汽车在这两方面均走在正确路上，处于第一梯队。
- 这些才是未来影响购车决策的关键，其他方面国内供应链差异不大。 (来源: @顺势而为我敢为)
【看跌 Bearish】某港股卖空比例高企：
- 某股票卖空比例高达27%，卖空2714万股，成交金额14.77亿港元，占总成交金额54亿港元的27.58%。 (来源: @35169241)
【中性 Neutral】伯克希尔最新季报：
- 伯克希尔最新季报将卡夫亨氏减值38亿美元。
- 巴菲特持有的现金及国债近历史高位，达3441亿美元，略低于3月底的3477亿美元。
- 伯克希尔已连续第11个季度净抛售股票，2025年上半年净卖出45亿美元股票。
- 尽管美股在4月因关税政策大幅调整，巴菲特仍按兵不动。 (来源: @聪明投资者)