交易市场高价值信息精选 (2025年08月02日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了20条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：
市场从普涨冲高进入结构性分化与审慎定价阶段。
在指数整体超买或面临阻力、且特定行业面临地缘政治不确定性（如芯片法案）的背景下，资金正从被动追涨转向主动筛选与防守。这要求交易员更注重估值纪律和风险管理，并深入挖掘具备独立催化剂或被低估的个股，而非盲目追逐大盘涨幅，尤其是在财报季好坏参半以及政策不确定性上升之时。
愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

全球市场与宏观策略

• 【中性 Neutral】美股大盘：本周（7.28-8.1）美股指数需要修复短线超买，空方开始发力。SPY、QQQ已处于超短和短线的严重超买区间。美联储决议按兵不动，大科技股财报好坏参半，就业率数据低于预期。
  • 市场观点：美股大盘在熊市底部出现大V型反弹后，通常会出现获利回吐，需要耐心等待技术回踩企稳后再启动。大盘可能回调几个百分点，但个股回调幅度可能更大，需做好风险管理。
  • 交易机会回顾：本周交易机会包括SOXL周一、周二的上涨，以及周三（7.30）尾盘用小部分利润埋伏Meta财报。Meta借助财报利好，周四涨幅超过10%。 (来源: @滕叔投美股, @JW Invest)
• 【看跌 Bearish】A股与港股：周五（8月1日）走势不佳，A股大盘股是下跌主力。
  • 指数表现：
    • 万得全A指数：跌幅**-0.13%，成交额16198.84亿**，较上一交易日减少3419.65亿。收盘点位在周四阴线最低价之上。
    • 沪深300：继续下跌0.51%，已形成连续两根新低阴线，形态不佳。
    • 中证2000：表现最好，反弹0.46%，显示出抗跌性。
    • 科创50：表现最差，跌幅**-1.06%**。
    • 港股：受到汇丰财报低于预期的拖累，金融板块（内银、保险股）遭受资金套利沽盘而下跌，恒指进入调整周期，本周高位25667点即止步回落。 (来源: @张翼轸, @摩帥)
• 【看跌 Bearish】A股估值与投资策略：A股从周三开始冲高回落，中证全指后三天日K线3连跌。
  • 估值水平：中证全指最新市盈率19.72倍，以近10年周期看，市盈率分位点高达78.24%，处于较高水平。与历史低点相比（如去年9月13日的14.7倍，分位点5.49%；2022年10月28日的14.81倍，分位点15.88%），当前估值偏高。
  • 投资哲学：持有“厌贵症”，一种估值洁癖。不在低点买入，一旦经过“均值回归”就会受到惩罚。在3500点之上，不加仓，什么也不买。在3000点之上，进货非常小心，并注意仓位控制。 (来源: @wangdizhe)
• 【中性 Neutral】A股商品市场：今年7月是中国资本市场史诗级的一个月，大宗商品市场出现极致过山车行情。
  • 商品表现：前19个交易日，文华商品指数累计大涨7.2%。其中多晶硅大涨64%，焦煤大涨50%，玻璃大涨34%。随后短短6个交易日，大盘回吐了大部分涨幅。 (来源: @格隆汇)
• 【中性 Neutral】行业强弱与动量模型：
  • 申万一级行业相对强弱：国盛证券基于欧内尔选股思路设计的相对强弱RS指标显示，今年前四月曾出现90以上强度行业，如美容护理在04月15日。 (来源: @张翼轸)
  • EarlETF动量模型：截至2025年08月01日，基于沪深300、中国国债、纳斯达克、黄金四资产的动量模型，动量涨跌幅**-1.69%，等权重涨跌幅-0.50%，动量超额-1.19%**。
  • 下周资产选择：推荐沪深300收益50%，纳指ETF50%。 (来源: @张翼轸)

科技与半导体：政策与财报双重影响

• 【看跌 Bearish】美股芯片板块：芯片板块SOXL在上周三天回撤后，短线主力在短线动能线X附近回收筹码，本周一（7.28）开始向上拉升，冲击关键阻力位Y。周二（7.29）最高到达28.16但无法突破。周三盘后由于ARM、高通等财报不佳，周四导致SOXL资金大幅流出。 (来源: @滕叔投美股)
• 【看跌 Bearish】芯片安全法案影响：美国“芯片安全法案”明确要求对华出口芯片必须植入“位置验证与远程控制模块”。这一政策将对中国芯片产业和相关供应链产生深远影响。 (来源: @上涨不慕_下跌不惊)

市场行为与投资组合管理

• 【中性 Neutral】个人投资组合表现与展望：一位长线投资者分享了其账户情况。
  • 资产状况：200万本金投入第六年，总资产897万。
  • 近期表现：第31周（0728-0801）亏损79万，年初至今盈利278万，收益率45%。
  • 市场观察：认为本周大幅下跌猝不及防，但事前已有征兆，如缺乏有吸引力的标的，暗示市场可能不便宜，需要时间消化。
  • 持仓：目前持有小米集团、理想汽车、富途控股、霸王茶姬。 (来源: @零五七八)
• 【看涨 Bullish】小米集团 ($01810.HK)：有观点指出，在3月份有机构以53.25港元的价格真金白银买入8亿股。该用户认为，即便半年过去，小米仍在增长，现价仍低于50港元是不合理的。 (来源: @NeilWFChan, @零五七八)
• 【中性 Neutral】北交所专精特新策略：从下周起，北证专精特新指数成分股组合试行新策略。
  • 策略细节：每只成分股初始分配2%仓位，只有股价在BBI之上的才可持仓。
  • 基准净值：8月1日组合净值为1.5432，以此评估新策略收益。 (来源: @北交牛金牛)
• 【中性 Neutral】中慧生物-B：作为疫苗新贵，中慧生物专注于“创新疫苗升级传统疫苗”的差异化路线。
  • 核心产品：**四价流感病毒亚单位疫苗（慧尔康欣）**于2023年5月获批上市，是国内唯一获批的四价亚单位流感疫苗，宣称在安全性和抗原纯度上优于传统裂解疫苗。 (来源: @大猪先森)