加密货币高价值信息精选速览 (2025年07月29日)

Hi，早上好！我是你的专属情报官。今天为你梳理了47条信息，其中最值得关注的趋势是：

机构资本与传统金融的深度融合正在重塑加密市场结构，同时链上应用层创新和特定叙事（如RWA、AI）的实用性价值日益凸显。

我们看到，SEC 对比特币和以太坊 ETF 实物申赎的批准，以及 MicroStrategy 再次大额增持比特币，都预示着传统机构资金的流入模式正在发生质变。与此同时，RWA 和 AI+Crypto 等叙事中的项目正在展现出明确的落地场景和代币经济学优化，这标志着加密市场正从纯粹的投机转向更注重结构性价值和实际应用。对于投资者而言，这意味着除了关注宏观政策和机构动向外，深入挖掘具备真实用例、清晰代币经济学和明确发展路径的应用层项目，将是捕捉 Alpha 的关键。

希望能给你带来启发。下面是详细内容：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

机构资本与 ETF 动向

• SEC 批准比特币和以太坊 ETF 实物申赎: 美国证券交易委员会（SEC）已批准比特币和以太坊现货 ETF 的实物申赎（in-kind redemptions）。这意味着 ETF 的资金流出不一定等同于直接的资产卖出，而是可能通过实物交割完成，这将为 ETF 的运作带来更大的灵活性。
  • 背景影响: 过去，ETF 的赎回通常伴随着底层资产的出售，而实物申赎则允许在赎回时直接获得相应的加密资产，这可能对市场波动性产生积极影响，并为大型机构提供新的套利与管理工具。 (来源: @RunnerXBT)
• MicroStrategy ($MSTR) 大额增持比特币: Strategy 公司（指 MicroStrategy $MSTR）已完成 25.2 亿美元的 STRC IPO，并利用所得收益以每枚 $117,256 的均价购买了 21,021 枚比特币。此次购买使其比特币平均成本价从 $71,750 上升至 $73,277。
  • 市场情绪洞察: 在此背景下，市场对 ETF 资金流入的持续性表现出高度关注，认为如果 ETF 资金流入停止甚至转为流出，将对市场产生负面影响。 (来源: @RunnerXBT RT @DeItaone, @RunnerXBT)
• $ETH ETF 资金流入与市场定位: $ETH 的 ETF 累计资金流入在三周内翻倍，使得做多 $ETH 不再是逆向操作。此外，ETH/BTC 的资金流入比例已达 0.17，接近去年预测的长期比例 0.18。 (来源: @HumaCapital)
• SBET NAV 溢价下降: 投资者对 SBET（可能是某以太坊相关 ETF/产品）的净资产值（NAV）溢价降至 1.17 表示担忧。 (来源: @SigmaSquared_)
• $ETH 大额 TWAP 卖盘: $ETH 在所有现货交易所出现了持续 5 小时的大额时间加权平均价格（TWAP）卖单，其目标价格直指臭名昭著的 $4K 抛售集群。 (来源: @Awawat_Trades RT @kiyotaka_ai)

AI 与 RWA 叙事深度解析

• $CPOOL：值得关注的 RWA 协议:
  • 项目概况: Clearpool ($CPOOL) 是一个经过验证的 RWA（真实世界资产）协议，已发起超过 $6.2 亿的贷款。
  • 重要进展: 联合创始人 @JKronbichler 预示即将有重大公告。$CPOOL 已在 Kraken（美国用户可用）、Bybit 和币安 Alpha 等主流交易所上市，且代币供应几乎完全稀释。
  • 技术创新: Clearpool 推出了 Ozean，这是一个专门用于 RWA 收益的区块链，并获得 Optimism 的支持。
  • 估值与叙事: 相较于 Ondo 和 Plume 等拥有更高 FDV（完全稀释估值）的 RWA 项目，$CPOOL 似乎被低估。RWA 被认为是今年的主要叙事之一，因此 $CPOOL 是一个值得关注的投资标的。 (来源: @NachoTrades)
• $PIN 进入 TAO 生态系统，聚焦代币化 AI 收益:
  • 核心功能: PinLink ($PIN) 已部署一个 TAO（Bittensor）子网节点，用于代币化。
  • 用户价值: 这使用户能够购买 Bittensor 网络中节点收入的碎片化份额，从而获得该网络中收益最高的 AI 奖励。
  • 市场定位: PinLink 正在迅速成为代币化 AI 和真实世界收益的平台。 (来源: @NachoTrades)
• Physical AI / 机器人 2026 展望: Rewkang 认为，尽管机器人技术尚未迎来像 ChatGPT 那样的颠覆性时刻，但 Physical AI 领域的“AlphaGo 时刻”已经实现。
  • 技术现状: 目前，一些研究人员和公司已能开发出经过微调的模型，这些模型在长时间尺度上实现了超越人类的性能和准确性。跨任务泛化是最终目标，且距离实现不远。
  • 市场需求: 即使机器人能出色完成一项任务，并能快速针对新任务进行模型微调，市场对其需求也巨大。
  • 未来预测: 预测到 2026 年，这些机器人将开始在各个行业的实际生产环境中大规模推出，而非仅仅停留在试点阶段。 (来源: @Rewkang)

链上市场行为与代币经济学

• $PUMP 代币 100% 收入回购进展: $PUMP 代币出现了一个引人注目的发展：如果得到确认，项目方将进行 100% 的收入回购，这被认为是“疯狂的”利好举措。
  • 追踪确认: Dumpster_DAO 也在追踪此事，并报告称项目确实在某一天进行了 100% 的回购。这一举措若持续，可能会促使 $PUMP 触底并反弹。 (来源: @ReetikaTrades, @definalist RT @Dumpster_DAO)
• Solana 市场交易心理洞察:
  • 初期爆发与反身性: Solana 上的首轮涨势（Leg 1）通常非常剧烈，受多巴胺驱动的交易者会迅速涌入，上涨时的反身性效应极其强烈。
  • 下行动力与注意力转移: 然而，当上涨势头停滞时，同样的“多巴胺效应”会导致注意力迅速崩溃，买盘消失。
  • 捕捉难度: 除非是属于主流叙事并拥有持续的关注流和新鲜的叙事角度，否则第二、第三轮涨势很难捕捉。大多数独立上涨的币种会迅速消亡，因为人群在第一个热点冷却之前就已开始追逐下一个“闪亮之物”。
  • 交易误区: 许多交易者常犯的错误是试图“证明自己是对的”，认为其他人不会轮动，他们的投资不该被抛弃。但他们忽视了 Solana 市场的参与者并非追求逻辑，而是追求多巴胺。一旦有新热点出现，他们会毫不犹豫地放弃即使是最完美的设置。 (来源: @game_for_one)
• Base 应用集成 Agent 技术: 尽管市场波动，一项重要进展仍值得关注：Base 应用正在大规模集成 Agent（代理）技术，涵盖加密货币所有主要领域。
  • 经济模型: Base 强大的分发平台将带来更多使用量，进而产生更多收入，最终这些收入将用于代币回购和销毁。 (来源: @game_for_one)
• $ADM 作为机构级投资的替代品: $ADM 被视为一种机构级的投资选择，其模式与 TIBBIR（一个曾经的机构指数或产品）类似。
  • 市场逻辑: 随着 TIBBIR 的退出，市场参与者将寻找最接近的替代品，这使得 $ADM 成为一个显而易见的选择。 (来源: @game_for_one)
• 市场对 BTC 生态的冷淡: 尽管 BTC 在“现实世界”中越来越受欢迎（例如 IBIT 成为最成功的 ETF，比特币创历史新高），但市场却从未真正关注过 Ordinals 或 Runes 等 BTC 生态中的发展，对其没有零溢出效应，这令人感到“ genuinely insane”。 (来源: @RunnerXBT)

稳定币格局与活动

• BlackRock 观点：稳定币新规或利好美元: BlackRock 的策略师表示，美国新的稳定币法规可能会加强美元的地位。 (来源: @RunnerXBT RT @DeItaone)
• USDe 成为最大稳定币的潜力: Rewkang 预测，如果 USDe 的供应量能达到当前水平的 30 倍，它将有望成为全球最大的稳定币。 (来源: @Rewkang)