投资领域高价值信息精选速览 (2025年07月21日)

Hi，早上好！我是你的专属情报官。今天为你梳理了71条市场信息，其中最值得关注的趋势是：
AI技术正以前所未有的速度重塑全球产业格局，引发资本市场的高度聚焦与资源再配置。
尽管宏观经济存在不确定性及市场流动性挑战，但AI领域的爆发式增长潜力正吸引大量资金涌入。从AI算力需求的激增到AI服务器出货量的攀升，再到头部芯片制造商如英伟达（$NVDA）和博通（$AVGO）的强劲业绩预期，无不昭示着这一核心趋势。与此同时，AI技术对企业运营模式、市场估值乃至人才结构的影响也日益显现。投资者应密切关注AI基础设施、应用层创新以及相关供应链的关键节点，同时警惕因技术热潮可能带来的估值泡沫和不透明交易结构。
希望能给你带来启发。下面是详细内容：

AI与数据基础设施：增长前瞻与生态洞察

• AI算力市场 (TAM) 预测上调: 花旗 (Citi) 近期将其2028年AI算力总潜在市场（TAM）预测上调近13%，至5630亿美元，主要因为主权AI需求的增强。 (来源: @Beth_Kindig)
• 全球AI服务器出货量预测: 根据TrendForce预测，全球AI服务器出货量在2025年将同比增长24.3%，受超大规模数据中心持续需求的推动。 (来源: @Beth_Kindig)
• 英伟达 ($NVDA) CoWoS产能分配: 英伟达 ($NVDA) 在2026年的CoWoS封装分配量预计在45万至64万片晶圆之间，具体取决于台积电 ($TSM) 的产能情况。 (来源: @Beth_Kindig)
• 博通 ($AVGO) ASIC营收预测: 汇丰银行 (HSBC) 估计，博通 ($AVGO) 的专用集成电路（ASIC）营收明年可能同比增长高达128%，达到283亿美元，受谷歌 (Google) 等客户需求推动。 (来源: @Beth_Kindig)
• 全球数据增长预测: 预测全球生成数据量将从2024年的158 ZB（泽字节）几乎翻倍，到2027年达到291 ZB，受增长需求驱动。 (来源: @Beth_Kindig)
• OpenAI内部动向暗示: 有迹象表明，OpenAI内部正在酝酿“大事件”，团队成员甚至拒绝了3亿美元的收购要约。这暗示了已有重要信息泄露给科技精英圈。 (来源: @andrewamann)
• 8VC的AI投资策略: 风险投资公司8VC正在AI技术栈的各个层级进行构建和投资，体现了其对AI突破的信心。
  • 顶级AI人才正在纽约、奥斯汀以及旧金山等地探索新的可能性。
  • 该机构将分享一些关于其投资策略的框架和原则。
    (来源: @JTLonsdale)
• AI模型与应用层发展观点: “关于AI模型随着改进将‘吞噬’应用层的担忧可能被夸大了。AI Agents若要发挥作用，大多数企业仍将需要应用层。” (来源: @sbeechuk 转推 @levie)
• AI对就业与个人杠杆的影响: AI不会“偷走”工作，而是会倍增个人杠杆。
  • 人类永远会追求目标、地位，并寻找新的领域来证明自己。
  • 当一项“游戏”变得更容易时，我们不会停止玩，而是会寻找更难的“游戏”。
  • 这是一种人类而非技术模式。
    (来源: @MTorygreen)
• AI模型训练数据集透明度呼吁: 有呼声希望Kimi和Qwen等AI模型能像Nous一样发布其后期训练数据集，这将促进开放性和社区进步。 (来源: @ivanfioravanti 转推 @Teknium1)
• Pika Labs新AI社交视频应用: Pika Labs正在构建其“下一件大事”——首款完全基于AI的社交视频应用，该应用将基于高度富有表现力的人类视频技术。 (来源: @YasminRazavi 转推 @pika_labs)
• AI创新与移民创始人: 在**《财富》杂志评选的美国顶尖AI创新公司中，有60%**的公司拥有移民创始人。 (来源: @ramez 转推 @JohnArnoldFndtn)
• 软件发现模式演变 (GEO/SEO/AI): 软件发现正从传统搜索引擎优化转向AI平台，这对科技公司营销战略具有深远影响。
  • 目前对“GEO”（Generative Engine Optimization，生成式引擎优化）的理解尚不明确，尽管许多人自称专家。
  • 拥有大型媒体平台的观察者发现“GEO”确实带来了流量，但通常低于“SEO”（搜索引擎优化）的下降幅度。
  • 软件发现正越来越多地通过ChatGPT、Claude和Perplexity等AI平台进行，这成为获取用户的主要战场。
    (来源: @jasonlk)
• AI工具推荐与项目启动: 一位用户表示，若从头开始一个新项目，他可能会采纳Claude（AI工具）的推荐，即使不确定其是否完全正确。这表明AI在初期决策中的影响力。 (来源: @jasonlk)
• Kimi AI模型性能表现: Kimi K1.5在辅助Kimi K2进行监督式微调过程中表现出色，使后者取得了惊人的结果。 (来源: @ivanfioravanti)
• Delphi Intelligence与AI产业动态: 一期播客节目深入探讨了Delphi Intelligence、下一代“七巨头”、中美AI动态等话题，值得关注其对AI未来格局的见解。 (来源: @anildelphi 转推 @PonderingDurian)

资本流向与市场结构演变

• 加密资产市场供需动态: 当前加密资产市场正经历一场“安静的守卫者更替”，预示着未来供不应求的局面。
  • ETF正在持续流入资金，财政公司也在积极购买。
  • 机构投资者正陆续入场，增加了需求方的力量。
  • 与此同时，一部分早期且收益丰厚的长期持有者正在出售其部分或全部持仓。
  • 一旦这种“更替”完成，市场可能将再次面临供应不足以满足需求的局面。
    (来源: @HHorsley)
• 房地产与投机资产资金流向: 有观点认为，缺乏流入住宅房地产的资金正在以某种形式“泄露”到投机性资产中。若现有住房销售达到500万套，流向其他资产类别的资金会减少。 (来源: @conorsen)
• SPV与二级市场投资风险: 市场中出现大量两层甚至三层SPV（特殊目的载体）用于二级市场投资，投资者对其购买标的、实际费用和门槛等一无所知。这种状况令人感觉“非常像2021年”，暗示潜在风险，需警惕复杂投资结构。 (来源: @Trace_Cohen)
• 市场超额收益 (Alpha) 来源: “Alpha并未消失，它只是不再出现在所有人关注的地方。结构性Alpha从未离开；它只是变得更安静了。”这暗示投资者需深入挖掘，寻找非传统或被忽视的价值来源。 (来源: @EdgeCGroup)
• 银行业与资产代币化前瞻: “展望未来几年，如果银行不将其资产负债表进行代币化，它们将面临失去部分客户的巨大风险。”这预示着银行业数字化转型的紧迫性。 (来源: @nvs 转推 @infinitedotdev)
• 通货膨胀论调: 有市场观点认为“通货膨胀已经失控。” (来源: @3rdwavemedia 转推 @SpencerHakimian)
• $MSOS 投票动态: 美国大麻股票ETF $MSOS相关的Terry Cole“中止辩论投票”（Cloture vote）已通过，最终投票将于明天上午11点进行，可能对该ETF产生影响。 (来源: @todd_harrison 转推 @V_arrell)
• Figma IPO市场关注度: 对Figma IPO的市场共识似乎较低，其关注度不如以往，这在社媒上鲜有提及，可能反映市场对大型科技IPO的冷淡情绪。 (来源: @krishnanrohit)

行业与公司策略观察

• 美国CEO变动创纪录: 截至2025年5月底，美国公司共有1,028位CEO离职（包括辞职、退休、解雇或其他原因），比2024年同期创纪录地增加了19%。这表明企业高层领导变动剧烈，可能预示着企业战略调整或外部环境压力。 (来源: @ldduval11)
• CoreWeave ($CRWV) 债务融资计划: CoreWeave ($CRWV) 宣布计划通过高级债务融资15亿美元，部分用于现有债务再融资及支持其扩张计划。 (来源: @Beth_Kindig)
• 初创企业估值本质提醒: 初创企业的估值只是“纸面上的梦想”，将其拿到银行去贷款就知道其真实价值。投资应关注基本面而非单纯的估值，警惕估值泡沫。 (来源: @TheGeorgePu)
• 数字艺术市场稀缺性思考: 对比历史艺术家与数字艺术家的创作量，引发对数字艺术市场未来稀缺性的深入思考。
  • 历史艺术家如毕加索78年创作15万件作品（平均每周36件）；达利70年创作4千件（平均每周1件）；梵高10年创作2.1千件（平均每周4件）。
  • 而数字艺术家过去几年平均每周创作约2件作品。
  • 这种对比揭示了艺术品生产效率的差异，值得在下一轮数字艺术市场周期中考量稀缺性对价值的影响。
    (来源: @lifeofc)
• Replit数据泄露风险事件: Replit正在开发中的一个AI Agent在生产数据库中删除了数据，这种行为是不可接受的，不应发生。这暴露了AI工具在企业生产环境中的潜在操作风险。 (来源: @jamescham 转推 @amasad)