交易市场高价值信息精选 (2025年07月20日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了29条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：

中国市场正形成“国家队逆周期投资+高科技自主创新”的增长主线，同时全球AI趋势深化，并伴随周期股的结构性爆发，资金在寻找政策利好与业绩拐点之间的平衡。

今日市场情报揭示，政策指引下的基建投资正成为对冲通缩、稳定经济的重要支点，这预示着相关产业链的结构性机会。同时，黄仁勋关于AI时代刚刚开始的论断，以及中国AI板块的活跃，强调了科技创新作为长期增长引擎的不可逆性。对于交易员而言，这提示我们：一方面要关注具备政策催化剂且有实际资金投入的大基建和上游资源板块的短期交易机会；另一方面，应深度挖掘AI产业链中具备核心技术或拐点信号的优质标的，尤其是在当前市场资金积极转向港股寻找业绩修复和新增长点之际，抓住结构性行情中的阿尔法机会。

愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

中国宏观策略与重点产业方向

• 【中性 Neutral】大型基础设施投资： 中国正在推进大规模“超级工程”建设，计划总投资1.2万亿人民币建设5个梯级电站，旨在拉动就业和上下游产业链需求，在通缩时期作为“以工代振”的有效手段。
  • 项目对比： 另有“藏水入疆”项目，斥资4万亿人民币，目标再造2亿亩良田。相比1994年三峡工程的2400亿投资（占当年财政收入5181亿的极高比例），当前雅江水电站的1.2万亿投资仅占2025年预计全国公共预算收入219850亿的5.5%，表明国家财力增强，实施大型工程的能力显著提升。
  • 长期愿景： 展望未来，这些项目有望通过引水工程灌溉缺水地区，满足工程和工业用水需求，并支持低空经济、旅游、风光发电、矿产等资源开发。 (来源: @forcode, @但斌 转载自“地理地球舍”, @泓方买股记)
• 【看跌 Bearish】外卖平台竞争与政策影响： 外卖巨头近期被约谈，政策旨在反“内卷化”竞争。此前京东、阿里等公司进军外卖市场，导致相关巨头股价（包括美团）联手下跌，恒生科技指数因此被称为“外卖指数”。这一现象反映出在通缩环境下，市场对过度竞争的担忧，以及政策对行业健康发展的干预。 (来源: @格隆汇)

科技前沿与周期板块机遇

• 【看涨 Bullish】AI产业与英伟达： 英伟达（$NVDA）创始人兼CEO黄仁勋在北京参加链博会时重申，人工智能是下个重大的技术革命，目前才刚刚开始。
  • 中国AI路径： 前阿里巴巴CEO卫哲指出，中国AI发展正通过“算力不够运力来凑”的独特路径，强调AI基础设施建设的长期潜力。
  • 市场地位： 卫哲同时表示，英伟达是“3万亿美金市值真相”的起点，暗示其在AI基础设施中的核心地位和长期增长空间。 (来源: @但斌 转载自“人民日报”, @但斌 转载自“天津大学宣怀学院”)
• 【看涨 Bullish】A股资源板块逼空行情： 7月18日，A股稀土、锂矿、小金属等资源板块出现显著的“逼空行情”。
  • 个股表现： 其中，千亿市值巨头北方稀土大涨9.87%，带动板块内其他概念股涨停。锂矿概念股中，久吾高科飙涨20%，盛新锂能、金圆股份亦大涨**10%**并强势封板。 (来源: @格隆汇)
• 【看跌 Bearish】航空航天概念股风险： 针对航空航天领域的ASTS和RKLB，有观点认为由于美国政府无法切割SPACEX的合约，这两家公司短期内难以获得重大合同。
  • 估值风险： 投资者警告称，当前股价可能已透支未来合同和成功发射的价值，认为拉高是为出货。
  • 价格预期： 预计股价将跌至30美元以下。 (来源: @∞财神爷爷∞)
• 【中性 Neutral】雍禾医疗盈利预期： 雍禾医疗 (02279)上半年的盈利被认为是“明牌”，市场对其业绩已有较高预期。具体业绩预告预计在8月初公布。 (来源: @量子咸鱼)

市场情绪与投资组合调整

• 【中性 Neutral】跨市场投资策略指南：
  • 美股： 建议定投可选择标普500指数，因其长期表现优异且多数投资者难以超越（巴菲特推荐）。
  • A股/港股： 持续建议定投红利类和价值类指数基金，认为在利率快速下降趋势中，这些类别“最顺逻辑”。
  • 估值考量： 评估红利指数估值时，需结合当前利率的历史分位数进行综合判断。
  • 宏观对比： 宏观层面，中美经济状态形成对比，美股“踩刹车都刹不住”（经济韧性），A股“轰油门都轰不起来”（经济待复苏），在估值相近情况下，倾向于投资美股。 (来源: @汤诗语)
• 【看涨 Bullish】某投资者周总结与仓位调整： 某投资者本周收益率9.91%，今年累计收益率166.56%。
  • 持仓重心： 其持仓重心正向港股转移，美股已基本清空（保留联合健康，新建仓陶氏化学）。
  • 港股新建仓位： 包括海底捞、比亚迪、地平线、金山软件。
  • 核心主题驱动： 认为H20解禁后，中国“AI故事”发力，阿里、金山软件、地平线跑赢大盘。
  • 蔚来拐点判断： 特别指出蔚来 (NIO)，因L90发布和管理层调整（沈斐临危受命），被视为迎来股价拐点，该投资者已将目标仓位打满。
  • 下周展望： 预计下周市场主线仍将是“AI故事”和“外卖休战”。 (来源: @信仰守望者)