交易市场高价值信息精选

全球市场呈现科技引领增长与价值固守防御的结构特征。AI、半导体、创新药是核心热点，险资青睐高股息低估值资产。但需警惕局部泡沫与潜在回调风险，灵活调整仓位，保持交易纪律。

交易市场高价值信息精选 (2025年07月17日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了45条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：
全球市场呈现出“科技引领增长，价值固守防御”的结构性特征，但局部泡沫与风险正悄然积聚。
在台积电超预期业绩指引和英伟达万亿市值狂飙的带动下，AI和半导体板块正成为全球资本追逐的核心热点，而国内算力产业链、创新药领域也显示出强劲的爆发力。与此同时，险资密集调研高股息资产，以及对低估值红利股的持续配置需求，反映出资金在追求增长的同时，对防御性和长期稳定收益的偏好。然而，恒指在25000点整数关前的震荡、加密概念股SBE等短期高溢价的风险提示，以及新能源车和家居等行业面临的结构性挑战，都提醒交易员需在追逐热点的同时，警惕局部过热和潜在回调风险，灵活调整仓位，保持纪律性。
愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

AI与半导体前沿洞察

【看涨 Bullish】台积电（$TSM）业绩指引超预期：
- 预计第三季度销售额为318亿至330亿美元，高于市场预估的317.2亿美元。
- 预计第三季度营业利益率45.5％至47.5％，预估为46.9％；毛利率55.5%至57.5%，预估为57.2%。
- 全年资本支出预测仍为380亿至420亿美元。
- (来源: @徒步投资笔记)
【看涨 Bullish】全球AI与半导体热潮持续：
- 英伟达股价从底部成功翻倍，市值狂飙至4.2万亿美元，引领全球科技热潮。
- 带动费城半导体指数从148持续上涨到250，AMD、博通、美光、超微半导等股价也跟随叠创新高。
- (来源: @格隆汇)
【看涨 Bullish】A股AI算力及产业链爆发：
- AI算力再度引爆，光模块领涨，强调科技线仍是下半年重点主线，AI赛道是重中之重。
- 算力产业链连续几天表现强势，CPO、PCB方向集体大爆发。其中，新易盛三天涨幅已达40%。
- $人工智能AIETF(SH515070)$, $寒武纪-U(SH688256)$, $华夏人工智能ETF联接A(F008585)$, **通信设备ETF(159583)和创业板人工智能ETF富国(159246)**等相关标的受到关注。
- (来源: @机器人与人工智能AI, @格隆汇)
【看涨 Bullish】AI与机器人产业新进展：
- 亚马逊云科技推出核心工具Amazon Bedrock AgentCore，助力客户规模化、安全地部署高性能AI Agents。
- 宇树四足机器人全球销量占比超60%。机器人概念延续强势，中大力德实现5天3板。
- AI教育板块表现活跃，豆神教育推出“AI 双师+超能训练场+学伴机器人”创新教学模式，相关产品在6天内累计销售超3000万元。
- (来源: @机器人与人工智能AI)
【看涨 Bullish】固态电池技术突破性潜力：
- 固态电池被类比为新的“页岩油革命”，其取代传统锂离子电池液体电解质的特性，带来了更高能量密度、更快充电速度、更高安全性、更长使用寿命。
- 固态电池的量产将是移动AI硬件、人形机器人、载人电动飞机等领域发展的关键突破，有望解决当前因电池能量密度不足导致的瓶颈。
- (来源: @VinnyG)
【中性 Neutral】李开复对中美大模型竞争的看法：
- 零一万物CEO、创新工场董事长李开复指出，未来5到10年最重要的技术领域是生成式AI驱动的AI 2.0。
- 他强调中美大模型竞争的关键在于开源与闭源之争，未能及时接纳AI者未来将被淘汰。
- (来源: @格隆汇)

港股市场展望与创新药行情

【看涨 Bullish】恒生指数冲刺整数关口：
- 恒生指数一度达到24867点，距离前期高点24874点及整数关口25000点仅一步之遥，当日成交额2589亿。
- 市场观点认为，在天时、地利、人和齐聚下，有望攻下25000点，并预测短期目标可能达到25600-25782点，之后或有半个月至一个月的调整期为国庆行情铺垫。
- 催化剂包括：英伟达恢复对华供应并支持小米汽车，以及“Labubu”（可能指泡泡玛特）的资金炒作热情。认为头部券商和地产是攻顶的重要力量。
- (来源: @雷神lucky8)
【中性 Neutral】恒指周期权交易策略：
- 周五恒指周期权结算日，市场波动性可能在300-500点。恒指已至年内高位，25000点前形成双顶的可能性存在。
- 建议进场博取“澳门日”行情时，需注意使用低成本，如10点期权金内的认购/认沽双买策略，以小博大。
- (来源: @期权六艺)
【看涨 Bullish】港股创新药板块强势上涨：
- **港股创新药ETF（$港股创新药ETF(SH513120)$, $恒生创新药ETF(SH520500)$）**近期表现强劲。
- 具体个股方面，康方生物涨超9%再创历史新高，科伦博泰生物-B涨超9%、三生制药涨超7%均创历史新高，百济神州涨超7%。
- 高盛称中国创新药资本重估刚开始。消息面上，中国生物制药重磅宣布收购礼新医药，及国家医保局启动第十一批国家组织药品集中采购。
- (来源: @徒步投资笔记, @格隆汇)
【中性 Neutral】港股新股IPO信息：
- 维立志博-B拟于2025年7月25日在港交所上市，该公司专注于肿瘤、自身免疫性疾病等领域。
- 核心产品为全球首个进入注册临床阶段的4-1BB靶向双抗（LBL-024）。
- 联席保荐人为摩根士丹利和中信证券。
- (来源: @大猪先森)
【看涨 Bullish】雍禾医疗涨势强劲：
- $雍禾医疗(02279)$ 股价在当初被摩根大通银行做空后，现在表现出强劲涨势，有用户表示因重仓该股而实现“逆风翻盘”。
- (来源: @量子咸鱼)
【看涨 Bullish】锅圈(02517.HK)中期盈喜：
- 预计2025年上半年净利润约1.8亿至2.1亿元人民币，同比增加约111％至146%。
- 核心经营利润预计为1.8亿至2.1亿元人民币，同比增长111%至146%。
- (来源: @格隆汇)

A股资金流向与策略偏好

【看涨 Bullish】0717市场复盘与资金流向：
- 上证指数早盘震荡调整后午盘拉升，成长方向继续领涨。
- 两市成交量达1.54万亿，放量973.32亿元，近期融资余额重新接近1.9万亿。
- 资金正在进行内部切换，从银行板块转向成长风格板块，市场活跃度明显提升。
- 3500点形成很强的呵护意识，短期多头趋势形成后较难改变。
- (来源: @鸡精锦鲤)
【看涨 Bullish】险资关注高股息与科技成长：
- 截至7月16日，险资（包括保险公司和保险资管公司）今年以来合计调研A股上市公司超9800次，涉及超1400家公司。
- 高股息和科技成长板块是其关注的重点，高股息旨在获取长期稳定收益，科技成长旨在提升收益弹性。
- 提及标的：$800红利低波ETF(SZ159355)$, $标普红利ETF(SH562060)$。
- (来源: @华宝红利家族)
【看涨 Bullish】低估值价值股和红利股配置建议：
- 低估值价值股、红利股表现良好，银行占比少的**$价值100ETF(SH512040)$** 及不含银行的**$自由现金流ETF(SZ159201)$** 优于银行占比一半的红利低波ETF。
- 在利率极低的时代，建议维持低估值价值股、红利股的配置。港股红利股表现甚至比A股更好，如**$平安香港高息(03070)$**。
- 避税建议：通过港股通购买香港市场ETF，分红时可考虑在分红除权前卖出，除权后再买回，以避开20%红利税。
- (来源: @汤诗语)
【看涨 Bullish】科创债ETF资金显著流入：
- 科创债ETF近期迎来大规模资金净申购。
- 上交所：华夏净申购111亿（总规模141亿），鹏华净申购79.96亿（总规模109.9亿），招商净申购30亿（总规模60亿）。
- 深交所：嘉实净申购79.25亿（总规模109.25亿），富国净申购77.78亿（总规模107.78亿）。
- (来源: @鸡精锦鲤)
【中性 Neutral】“红利+小微盘”策略的审视：
- 过去几年红火的“红利+小微盘”杠铃策略，当被越来越多人追捧时，需审视其脆弱性。
- 国投证券林荣雄研报《银行：会跌倒么？》通过复盘日本股市对此策略发出潜在风险信号。
- (来源: @张翼轸)
【中性 Neutral】市场风格判断与投资心态：
- 市场仍呈现哑铃型机会，近期上涨的主要是小微盘股（微盘股指数和中证2000）和低估值价值股（银行以外）。
- 提醒投资者不应羡慕小微盘股涨幅，避免因盯着他人的收益而方寸大乱，在低利率下配置价值股和红利股是可行的。
- (来源: @汤诗语)
【看涨 Bullish】银行与航空航天板块展望：
- 预计下周**$中证银行(SZ399986)$** 将继续上涨。
- 航空航天ETF天弘(159241) 上涨1.09%，三连阴后首次转为阳线上涨，成分股建设工业涨停，内蒙一机、广联航空涨超4%。该ETF连续四日迎来资金净流入。
- (来源: @问鼎资本-张佳男, @格隆汇)

宏观与个股风险提示

【中性 Neutral】特朗普言论与美股波动：
- 特朗普盘中释放替换鲍威尔的信息试探市场，引发美债抛售和剧烈日内波动，随后迅速修正说法，市场情绪平息。
- 在盘中最恐慌时，M10（十大科技股）和动能板块实时买力始终为正，纳斯达克实时买力为正，表明市场并未出现抛售，资金仍在轮动。
- (来源: @滕叔投美股)
【看跌 Bearish】加密概念股泡沫预警：
- 建议做空**$SharpLink Gaming (SBET.US)$**，该股因以太坊上涨而近期暴涨，溢价超过300%，远超其应有价值。坚信长期溢价将均值回归。
- 提醒控制仓位，防范扎空风险，可持有以太坊现货以多冲空。该股已进入中段震荡盘整期，正股不跌穿支持位将继续持有。
- (来源: @与财神同行, @JW Invest)
【看跌 Bearish】新能源汽车市场竞争加剧：
- 理想汽车面临蔚来乐道L90和特斯拉Model Y L的竞争。
- 市场观点认为，35-40万元价格区间的消费者不会仅凭情怀买单，竞品在价格（L90）或技术（Model Y L）上有优势。若i8销量无法弥补增程市场份额损失，理想可能面临困境。
- (来源: @叮当pro)
【看跌 Bearish】家居行业面临挑战：
- 国家统计局数据显示，2025年1-5月，我国家具行业规模以上企业实现营业收入2488.7亿元（同比下降3.9%），累计出口289.8亿美元（同比下降8.2%），累计投资收益4.9亿元（同比下降78.8%）。
- 行业正步入结构性增长新周期，企业需从原有规模化扩张和流量红利模式转向新增长模式。
- (来源: @家居新范式)
【看跌 Bearish】东南亚科技ETF卖出信号：
- $东南亚科技ETF(SH513730)$ 出现卖出信号。
- (来源: @徒步投资笔记)
【中性 Neutral】中国货币政策与利率问题：
- 中国央行可能存在利率过高的问题，特别是在被央行控制的**短端利率（1年、2年）**方面，而市场化的长端利率（10年、30年）的绝对值已较低。
- (来源: @汤诗语)
【看跌 Bearish】宏观风险与外汇持有建议：
- 在战争时期或资本管制情况下，银行账户上的外汇有可能被冻结甚至强制结汇，银行卡里的资金也可能无法取出。
- 因此建议投资者持有外汇现钞以规避此类宏观风险。
- (来源: @forcode)
【中性 Neutral】美股新股上市观察：
- **优蓝国际（YOUL）**上周成功登陆美股，作为深耕蓝领人力资源服务的企业。
- SPAC上市模式初期可能引发显著股价波动，但对于价值投资者而言，公司具备三重增长逻辑及AI催化预期。
- (来源: @格隆汇)