交易市场高价值信息精选 (2025年07月12日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了26条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：
全球市场内部结构性分化加剧，同时政策导向与资金面博弈显著影响短期波动，而非线性的宏观基本面正催生多样化的交易机会。
在A股市场，沪指冲高回落和银行股的拖累预示着突破3500-3700点区间需要更大量的成交额和更强的市场共识，尤其是在“不求快牛”的政策导向下。这要求交易者更关注结构性机会和板块轮动，而非指数的快速上行。美股的韧性及其与特朗普关于联储流动性预期的关联，提醒投资者需要关注政治干预对市场情绪和流动性的非典型影响。同时，英伟达及其AI产业链“小弟”的股价差异，揭示了AI浪潮下并非所有相关标的都能同享红利，选股需深度聚焦基本面和商业模式。中国高股息ETF的加速推出，以及恒生高息股指数成分股的调整和高分红表现，突显了在波动市场中对稳定现金流和防御性资产的追逐。这为投资者提供了在市场震荡期配置低波、高分红资产的明确信号。综合来看，市场告别普涨阶段，进入一个更强调“精选个股、结构性配置”的阶段，对交易员的深度研究和风险管理能力提出了更高要求。
愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

A股市场深度解析

• 【中性 Neutral】A股市场结构 - 周五盘面呈现“分裂”状态，上证指数报收3510.18点，微涨0.01%，几乎原地踏步；而万得全A则上涨0.45%，大量行业指数涨超1%，许多账户实现盈利。
  • 这种分裂现象主要由银行股造成，中证银行指数的超额下跌“牺牲”了指数整体表现，却使得其他板块得以表现。 (来源: @张翼轸)
• 【中性 Neutral】A股市场复盘 - 7月11日市场复盘数据显示，万得全A指数涨跌幅为**+0.45%，成交额达17366.10亿元，较上一交易日增加2215.42亿**元。
  • 主要市场指数中，表现最佳的是科创50，涨幅为**+1.48%**。
  • 表现最差的则是中证红利，跌幅为**-0.73%**。 (来源: @张翼轸)
• 【中性 Neutral】A股市场走势研判 - 周五上午A股总成交量超万亿，沪指一度冲高至3555点附近，但下午冲高回落，银行股领跌，最终沪指微涨0.01%。
  • 市场分析认为，从3500点冲向3700点并非易事，需要震荡盘整。
  • 昨日总成交量为1.74万亿元，创近3个月以来单日新高，说明沪指突破3500点后多空分歧明显，换手率高。
  • 若成交额未能达到2万亿元，冲刺3500-3700点区间将较为吃力。
  • 回顾去年，沪指曾在10月8日冲至3674.4点，单日成交额3.45万亿元创历史新高，但此后市场一直震荡盘整。
  • 政策暗示“不想要快牛”，导致市场情绪在突破后迅速回落，几天内跌破3200点。A股走势基本由“政策市+消息市”逻辑主导，与业绩关系不大。 (来源: @wangdizhe)
• 【中性 Neutral】行业相对强弱 - 申万一级行业相对强弱数据显示，石油石化行业在06月19日出现90以上强度。相对强弱RS是国盛证券基于欧内尔选股思路设计的指标，用于研判行业强弱变化。 (来源: @张翼轸)

全球市场与AI产业链洞察

• 【中性 Neutral】美股市场分析 - 本周（7.7-7.11）美股市场在超短周期内高位震荡，多方仍显坚韧，SPY和QQQ保持在高位。
  • 特朗普的干预风格在极限施压后通常会皆大欢喜，但过程不确定。原定7月9日到期的关税暂停日被推迟到8月1日。
  • 特朗普本周持续对鲍威尔施压，因美联储的流动性预期对支撑市场上涨至关重要。
  • 市场处于强势的超短周期，周一温和回撤修复超买，周二、周四、周五震荡，仅周三因实时买力强劲而快速冲高后回落。
  • 超短行情启动信号包括：价格轴接近超短/短线动能线，超短期权买力接近牛熊分界线，多空回到超短牛熊分界线，以及盘前实时买力启动并持续稳定为正。
  • 作者强调“不要做空美股，因为做空美股就是跟美国总统作对”。 (来源: @滕叔投美股)
• 【看跌 Bearish】英伟达与AI产业链 - 尽管**英伟达（NVIDIA）**市值创全球新高，但其AI产业链中的“小弟”CoreWeave股价却出现崩盘。
  • CoreWeave由华尔街对冲基金背景的创始人于2017年加密货币淘金热期间成立，最初专注于以太坊挖矿，并堆满了GPU。 (来源: @格隆汇)

高股息与指数策略

• 【看涨 Bullish】港股ETF与高股息 - **恒生高息股($03466$)**指数于每年6月初调整成分股，本次调整幅度较大，共更换了15只股票，其中所有国内银行股被移除。
  • 该指数自今年3月建立以来，已上涨18%。
  • 更值得关注的是其股息率不降反升，从几个月前的7.2%提高到目前的8.01%。
  • 这表明该指数处于股价和盈利能力都在高速提高的“最佳状态”。 (来源: @RayFi)
• 【中性 Neutral】中国ETF市场 - 首批中证A500红利低波ETF已上报。7月12日，易方达基金、华宝基金、平安基金、国联安基金等多家公募基金上报了跟踪该指数的ETF。
  • 这是今年4月中证A500红利低波指数发布后首批申报的跟踪产品。
  • 中证A500红利低波动指数从中证A500指数样本中选取50只连续分红、股息率较高且波动率较低的证券作为样本，并采用股息率加权，以反映这些高股息低波动上市公司的整体表现。 (来源: @华宝红利家族)

量化动量与港股表现

• 【中性 Neutral】量化策略 - EarlETF动量模型跟踪显示，在基于沪深300、中国国债、纳斯达克、黄金四资产的轮动策略中，截至2025年07月11日，本周表现最佳的是纳指ETF，配置比例为100%。
  • 动量涨跌幅为**-0.18%，等权重涨跌幅为+0.07%，动量超额为-0.25%**。
  • 下周该模型的选择为：沪深300配置50%，纳指ETF配置50%。 (来源: @张翼轸)
• 【看涨 Bullish】港股个股表现 - 雍禾医疗 ($雍禾医疗$) 作为重仓股，本周持续大涨16.86%，尽管周五有所回调，但整体涨势显著。
  • 自2024年9月23日低点以来，雍禾医疗已累计上涨191.3%。
  • 同期，该股相比沪深300超额涨幅达166.34%，显示出港股市场波动性大、但也可能带来高收益的特点。 (来源: @量子咸鱼)