交易市场高价值信息精选 (2025年07月11日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了52条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：
全球市场风险偏好显著回升，资金正加速从固收流向盈利与主题驱动的权益资产，形成结构性牛市，但需警惕局部过热。
今日A股上证指数成功站上3500点，港股恒指突破关键阻力并剑指新高，而美股AI巨头英伟达市值逼近苹果的历史记录，这都明确无误地传递了市场信心。尽管特朗普关税政策频出，但市场对此的消化能力体现了其对美联储未来降息的乐观预期以及科技板块强劲盈利的基本面支撑。在国内，低利率环境正促使大量资金从传统存款和理财产品转向高股息股票，同时“反内卷”概念催化了光伏、保险等行业的结构性机会，显示出资金对确定性收益的饥渴。这种趋势下，顺应资金流向，配置具备基本面支撑和明确催化剂的板块至关重要，但也要对部分“困境反转”概念的过度炒作保持警惕，并关注指数与个股之间的结构性分化，适时进行风险管理。
愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

A股市场动态与宏观策略

• 【看涨 Bullish】A股大盘: 上证指数成功站上3500点，以3509.68点报收，刷新“9·24”行情以来的收盘新高。
  • 本轮上涨除了银行、煤炭、地产等周期红利板块的坚挺，光伏成为新的市场主线，驱动因素不仅仅是超跌反弹。
  • “反内卷”概念股继光伏之后，也扩展到了保险业，保险主题指数涨幅居前。(来源: @张翼轸)
• 【中性 Neutral】市场情绪与资金流向:
  • 当前市场存在过度炒作“困境反转预期”的现象，股价已被拉至不便宜的水平，但对应业绩尚未见底，这可能导致未来出现大幅回调。
  • 这种提前量过大的炒作，在部分行业（如“反内卷”概念）甚至在资本开支下降或刚开始去产能时就已开始，而真正的业绩反弹可能需要两三年。
  • 近期上证指数上涨与资金流入有关：近一个月两融资金增加1500亿。但需注意，两融资金通常滞后行情变化1-2个月，具有助涨助跌效应。(来源: @forcode, @徒步投资笔记)
• 【看跌 Bearish】银行板块警示: 有观点认为银行当前的“不合理疯涨”应告一段落，并期待“全面牛市”到来时各板块全面开花。另有分析指出，银行与券商的上涨可能是存量资金的内部折腾，导致指数表面上涨，但多数个股却持续下跌。(来源: @泓方买股记, @北交牛金牛)

高股息策略与资产配置

• 【看涨 Bullish】高股息资产配置:
  • 在当前低利率环境下，资金正加速从传统固定收益产品转向高股息股票。
  • 数据显示，十年前国债利率为1.66%，而现在四大行一年期存款挂牌利率已跌破1%至0.95%（5月20日降息后），大额存单利率仅为1.2%~1.3%。
  • 尽管高股息股普遍上涨，但市场仍能找到股息率在4%以上且可持续的股票，这使得高股息股对资金具备显著吸引力。
  • 由于高股息股的流通市值远小于存款和理财产品的规模，资金的少量流入即可带来可观的涨幅。
  • 800红利低波ETF(SZ159355)已公布分红方案，每十份拟分红0.098元，分红比例达0.94%。(来源: @汤诗语, @华宝红利家族)
• 【中性 Neutral】长债投资建议: 对于个人投资者而言，当前阶段配置长债的性价比不高，若利率上升30bp则可能导致亏损。(来源: @汤诗语)

金融与AI/科技板块焦点

• 【看涨 Bullish】证券与保险行业:
  • 今日市场由保险券商带头冲锋，重点关注标的包括中国太保(SH601601)、中银证券(SH601696)、平安银行(SZ000001)。
  • 香港券商ETF大涨近5%。
  • 大金融板块整体走强，国源科技涨超20%并创历史新高，南华期货、瑞达期货、中银证券、中原证券等多股涨停，带动证券ETF(159841)盘中涨3%，自6月23日以来累计涨超12%。(来源: @问鼎资本-张佳男, @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】AI芯片与科技硬件:
  • 美股纳斯达克100指数与标普500指数创历史新高，主要得益于AI概念和半导体板块的强劲表现。
  • 英伟达(NVDA)股价持续上涨并创收盘新高，市值突破4万亿美元，距离苹果在2024年底创下的3.915万亿美元纪录近在咫尺。有大行将NVDA目标价上调至250美元。
  • 沪电股份预计上半年净利润为16.5亿元至17.5亿元，同比增长44.63%至53.40%。
  • A股科技类ETF同步走强，其中计算机ETF南方(159586)涨1.76%，科创芯片ETF南方(588890)涨1.19%，半导体ETF南方(159325)涨0.8%。(来源: @ctrader, @OptionJack, @机器人与人工智能AI, @富途譚智樂 Arnold, @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】生物医药与CXO:
  • CXO板块表现强势，药明康德上半年预计实现净利润85.61亿元，同比大幅增长101.92%，Q2环比增长18.54%，业绩超预期。
  • 药明合联股价涨超9%。
  • 创新药ETF天弘(517380)上涨2.65%，涨幅位居全市场医药类ETF第一。(来源: @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】数据中心REITs: 中国基础设施公募REITs市场正走向多元化，首批两只数据中心REITs——南方万国数据中心REIT与南方润泽科技REIT已获批发行。(来源: @格隆汇)
• 【中性 Neutral】美国关税与市场韧性:
  • 美国前总统特朗普宣布对加拿大商品征收35%关税，并计划对多数贸易伙伴征收15%或20%关税，同时向欧盟发函。
  • 尽管面临关税风波，美股市场仍保持韧性，这主要归因于市场对美联储近期降息的预期，以及半导体和AI概念股强劲的盈利前景。
  • 标普期货ES未跌破其设定的6260-6280支撑区间。(来源: @ctrader)
• 【看涨 Bullish】比特币市场: 比特币已创历史新高，短期内有望维持强势，建议关注相关概念股，如Marathon Digital。(来源: @ctrader, @富途譚智樂 Arnold, @摩帥)

香港市场焦点

• 【看涨 Bullish】恒生指数与科技股:
  • 恒生指数在盘整两周后突破关键位24150点，今日开市在日低24033点后迅速拉升，收盘于24139点，盘中最高触及24506点，当日成交额高达3240亿港元，交投炽热。
  • 技术分析预计恒指未来有望涨破6月高点24533点，甚至挑战今年新高25000点之上。
  • 此前表现落后的科技股板块今日也全面起飞，有望追赶涨幅。建议关注腾讯（可选择高杠杆牛证59452）和阿里巴巴（可考虑牛证64571，回收价100元；认购轮16125，或有效杠杆7倍以上的认购轮17847）。
  • 内险板块如平保和中人寿表现突出，盘整后的突破显示市场信心。(来源: @OptionJack, @富途譚智樂 Arnold, @摩帥)
• 【看涨 Bullish】港股券商多空对决: 香港市场券商股出现多空大战，南下游资展现出强大的资金实力。国泰君安国际(01788)股价已达6.78港元，较空头集中做空时的平均成本已翻番，空头可能面临强制平仓。有观点认为，南下游资可能将目光转向另一个微盘券商中州证券(01375)。(来源: @汤诗语)
• 【看涨 Bullish】新股上市: 中国蓝领人才终身服务提供商**优蓝国际(YOUL)**正式登陆纳斯达克，标志着其全球化战略进入新阶段。(来源: @格隆汇)

市场深层观察

• 【中性 Neutral】中国股市与日本泡沫经济的对比: 当前中国股市的上涨与日本当年的泡沫经济存在显著区别。
  • 中国股市上涨之前，房地产泡沫已经破裂。而日本股市上涨前，房地产泡沫不仅未破，反而伴随热钱涌入与股市一同暴涨。
  • 日本当时取消了外资炒楼炒股的限制和外汇管制，降低了外资门槛和成本，并在美国压力下推出刺激政策，导致金融和财政主权丧失。这使得外资在资产翻倍后，还能通过日元升值额外赚取几十个点的汇兑收益。(来源: @forcode)
• 【看涨 Bullish】人民币稳定币试点讨论: 国家金融改革实验室发表文章，引发关于在上海自贸区试点推动人民币稳定币的讨论，这可能预示着金融领域的新动向。(来源: @格隆汇)
• 【中性 Neutral】世界人工智能大会: 2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月26日至28日在上海启幕。大会将重点关注模型应用、具身智能和智能硬件三大AI应用领域的爆发。(来源: @机器人与人工智能AI)