交易市场高价值信息精选 (2025年07月04日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了42条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：
全球市场步调分化，经济数据驱动力重塑；国内价值回潮，科技创新寻求新引擎。
今日美国非农数据超预期，纳指和标普续创新高，表明市场正从担忧降息转向认可经济韧性，这对周期性板块构成支撑。同时，港股持续弱势，显示出区域差异和结构性问题，尤其是互联网平台间的价格战正侵蚀利润。在国内，银行及高股息板块持续受资金青睐，反映出低利率环境下对稳定现金流的追逐。交易策略上，应警惕美联储政策转向对风险资产的影响，并关注国内价值股的配置机会及AI/脑机接口等前沿科技板块的政策和技术催化。
愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

宏观经济与全球市场动态

• 【看涨 Bullish】美股市场与经济数据 - 本周美国独立日假期，美股仅三个半交易日，多方始终强势控场。周一(6月30日)因美欧关税进展及数字税降低利好大型科技公司，市场主题是 SPY 冲击 X 阻力位，盘中回撤后在超短动能线 C 附近获支撑反弹，形成日超短买点。
  • 指数表现: 周三(7月2日)芯片板块完成超短线回撤后强势反弹，带动 SPY 有力突破 X，冲击下一个阻力位 Y。周四(7月3日)盘前公布的6月非农就业数据超预期强劲，推翻ADP小非农数据的弱于预期，股市继续上涨。
  • 具体数据: 假期前 纳指100 上涨 225点，收于 22866；标普500 上涨 51点，收于 6279，两者均再创历史新高。
  • 政策预期: 非农数据显示美国劳动力市场强劲，推翻市场对美联储7月降息的期望，也使9月降息几率下降。
  • 主要投资主线: 美股主线投资炒作围绕两大板块：金融创新（如稳定币RWA发展） 和 AI赛道。 (来源: @滕叔投美股, @OptionJack, @富途谭智乐 Arnold)
• 【中性 Neutral】港股市场表现 - 恒生指数自6月24日 24533点 浪顶之后，连续5天呈现阴烛，幅度不大，7月4日跌破 24000点，上午时段跌至 23691 的最低点。
  • 市场情绪: 市场一面倒看涨下半年至 26000-27000点，甚至 3万点 的目标，这可能反而是恒指回跌的原因。
  • 关键点位: 恒指未来需关注 24150点 能否重新超越，并由科技股板块带动，以打破目前弱势。 (来源: @OptionJack, @富途谭智乐 Arnold)
• 【看跌 Bearish】美国国债吸引力下降 - 过去十年，外国持有美国国债的比例已从 34% 降低到目前的 23%。
  • 趋势判断: 美国国债持续失去吸引力，这一趋势似乎无法逆转。
  • 潜在风险: 美国国债危机被视为全球经济最大的潜在危机。 (来源: @RayFi)
• 【中性 Neutral】美国“大而美法案”通过 - 7月3日凌晨，美国众议院以 218票对214票 的微弱优势，通过了《大而美法案》（Big and Beautiful Bill）。 (来源: @泓方买股记, @富途谭智乐 Arnold)
• 【中性 Neutral】柬埔寨与美国达成贸易协议 - 7月4日，柬埔寨与美国就《柬美互惠贸易协定框架联合声明草案》举行视频会议，完成审议并达成一致。相关细节将于近期正式对外公布。 (来源: @forcode)

国内板块与公司聚焦

• 【看涨 Bullish】银行与红利板块强势 - 低利率环境持续，大资金继续买入高息股票，港股银行板块表现良好，带动红利板块抬升。
  • 银行股表现: 7月4日早盘，银行股逆势走强，光大银行、中信银行、浦发银行、民生银行、北京银行 等涨超 2%，多家上市银行股价创历史新高。
  • ETF表现: 银行ETF天弘(515290) 涨超 1.66%，净值达到 1.59，再创历史新高，冲击四连阳，累计涨 3.99%。
  • 市场分析: 湘财证券研报指出，2025年上半年银行板块稳健向上，主要受益于市场红利投资偏好和银行基本面改善预期。经营业绩稳健、资产质量稳定、合理估值及适当分红政策是银行股高股息投资价值的基础。 (来源: @徒步投资笔记, @华宝红利家族, @问鼎资本-张佳男, @格隆汇)
• 【看跌 Bearish】中概互联网平台竞争加剧 - 美团、京东、阿里等互联网巨头重新陷入混战，这导致 美团-W(03690)、京东(JD)、阿里巴巴(BABA) 股价走弱，且盈利可能承压。
  • 市场影响: 这种价格战侵蚀了本来属于股东的利润，导致相关公司今年以来股价表现非常弱势。
  • 个股案例: 美团-W(03690) 上市近七年，其发展良好，但多数股民恐难在其股票上获利；若在2024年9月24日行情高点买入，至今可能面临股价腰斩。相比之下，腾讯目前表现相对稳定。 (来源: @汤诗语)
• 【看涨 Bullish】港股创新药与消费电子 -
  • 港股创新药 ($港股创新药ETF(SH513120)$): 康方生物药物研发新进展带动其股价大涨 14%，进而提振整个创新药板块。观点认为，激进投资者可在创新药大跌时买入，稳健者可等待中报业绩披露后介入。
  • 消费电子: 该板块大涨，受美国和越南关税消息影响，被解读为一个未来预期谈崩的“后门”。 (来源: @徒步投资笔记)
• 【看涨 Bullish】脑机接口与机器人产业政策催化 - 国家药监局发布公告，明确将配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策，并对符合要求的国内首创、国际领先且具有显著临床应用价值的高端医疗器械继续实施创新特别审查。
  • 行业催化: 马斯克旗下脑机接口公司 Neuralink 近日展示最新成果，一位脊髓损伤患者未来可连接特斯拉人形机器人 Optimus 机械手进行复杂操作。马斯克表示，未来人们可能通过脑机接口完全控制人形机器人身体。 (来源: @机器人与人工智能AI)
• 【中性 Neutral】中国飞鹤 ($中国飞鹤(06186.HK)$) 业绩预告与股东回报 - 7月4日，中国飞鹤发布2025年中期业绩预告，预计上半年收入约 91亿元至93亿元人民币，净利润约 10亿元至12亿元人民币。
  • 股东回报计划: 公司计划动用不少于 10亿元 用于回购股份，并维持稳定分红政策，预期2025年分派股息总额不少于 20亿元。 (来源: @格隆汇)
• 【看跌 Bearish】ST股退市风险 - 雪球组合 **$ST广道(BJ839680)$* 和 **$ST云创(BJ835305)$* 已被特别停牌。
  • 退市警示: **$ST广道(BJ839680)$* 极有可能停牌至证监会公告，本月10日就将退市。 (来源: @北交牛金牛)
• 【中性 Neutral】安井食品集团 ($安井食品(02648.HK)$) 香港上市 - 中国速冻食品行业龙头企业安井食品集团股份有限公司（HK.2648）于今日加入香港市场。 (来源: @香港交易所脈搏)
• 【中性 Neutral】高股息投资策略探讨 - 在低利率时代，尤其是存款利率跌破 1% 的背景下，投资者应珍惜那些能创造自由现金流且股价尚处于低估值状态的价值股。
  • 估值判断: 衡量高股息股票是否低估，应关注其 股息率减去无风险利率（可设定为政策利率或2年期国债到期收益率）。
  • 公司治理与分红: 对于上市超过三年的公司，必须考核其分红和回购注销股票的政策。 (来源: @汤诗语)

ESG与企业可持续发展

• 【中性 Neutral】格隆汇“金格奖”ESG系列奖项 - 7月4日-5日，格隆汇中期策略峰会发布“金格奖”ESG卓越榜单，多公司凭借在环境、社会和公司治理（ESG）方面的突出表现获得认可。
  • 行业趋势: 彭博预计，2030年ESG投资规模将达到 40万亿美元。ESG已从道德倡导升级为企业核心竞争力，是长期价值的试金石。研究表明，ESG表现优秀的公司往往盈利韧性更强、资本成本更低、市场估值更高。
  • 部分获奖企业及领域:
    • 力勤资源(2245.HK) 荣获ESG大奖，打造绿色生产力样本。
    • 潍柴动力 荣获“ESG社会责任卓越企业”奖，重塑重卡行业绿色标杆。
    • 中国宏桥(1378.HK) 控股子公司绿色科技创新债券荣膺“ESG卓越项目奖”。
    • 卓越商企服务(6989.HK) 荣获“ESG公司治理卓越企业”，展现物管企业ESG标杆范本。 (来源: @格隆汇)