[Crypto/Web3]高价值信息精选速览 (2025年07月03日)

Hi，早上好！我是你的专属情报官。今天为你梳理了40条信息，其中最值得关注的趋势是：

加密市场正从宏观紧缩背景下，加速向“链上价值捕获与 TradFi 融合”的叙事转移，核心在于识别能够实现“注意力 → 行动 → 实际回报”闭环的项目。

在美联储降息预期减弱的宏观逆风中，加密市场内部的增长引擎正转向其与传统金融深度融合的“结构性”资产，以及那些能将链上数据和用户行为直接转化为可操作价值的应用。例如，Arkham 这样的链上数据平台因其在信息流、数据与用户行动闭环方面的潜力而备受关注；而“DATcos”概念的兴起则预示着传统金融对加密原生股权的渴求。这意味着，投资者应将重心从单纯的市场情绪或传统宏观指标，转向那些具有明确收入模型、能将链上活动转化为实际价值，并能有效连接传统资本的创新项目，以捕捉下一阶段的Alpha。

希望能给你带来启发。下面是详细内容：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

宏观叙事与TradFi融合

• 美联储利率政策预期急剧转变:
  • 在最新的就业报告公布后，联邦基金利率期货交易员纷纷退出对7月降息的押注。
  • 目前，市场对9月降息的预期已从报告前的98%降至约80%。这一宏观变动表明市场对美联储未来利率路径的看法正趋于谨慎，可能对风险资产（包括加密货币）的流动性产生影响。
    (来源: @RunnerXBT 转发 @DeItaone, @TheFlowHorse)
• 机构对比特币的持续需求与市场浮动供应紧缩:
  • 市场观点指出，鉴于机构投资者（如MicroStrategy）持续大量购买比特币（$BTC），其卖盘可能在传统金融公司耗尽美元之前枯竭，这预示着比特币的浮动供应将进一步减少，从而对价格构成支撑。
    (来源: @Awawat_Trades 转发 @thedefivillain, @TheFlowHorse 转发 @allaboutvol)
• 加密与传统金融融合加速：资产选择范式转变:
  • 加密货币与传统金融世界的融合是一个不可逆转的趋势，不仅体现在市场相关性上，更在于底层基础设施的深度融合。
  • 当前更具挑战性的任务是识别那些能够从投机性资产转变为具备结构性价值的加密资产。成功的关键在于顺应市场对资产的筛选和选择，而非对抗其淘汰。
  • 有分析认为，未来几年最佳的投资机会可能存在于加密货币与传统金融交叉融合的外部领域。
    (来源: @TheFlowHorse)

链上数据与应用层创新

• Arkham ($ARKM) 发展洞察与价值潜力:
  • Arkham 被定位为数据终端（DS）的强力替代品，具备更优质的数据、更多功能、以及激励相符的代币经济模型，其团队表现出持续交付能力。
  • 该项目的代币和产品效用相互驱动，已形成一个实际的飞轮效应，实现了用户使用量、订阅量和市场关注度的持续增长。
  • 有迹象表明，一家估值高达20亿美元的知名预测市场公司已关注并认可了某个项目（从上下文推断为Arkham），但其当前估值仍低于500万美元，暗示其存在显著的价值低估。
    (来源: @game_for_one, @game_for_one 转发 @mattdorta)
• 加密原生信息流与行动循环的新范式:
  • 目前多数所谓的加密原生信息流仅是旧有行为模式的重新包装（例如加入钱包和代币的Twitter或TikTok），未能触及核心。平台粘性并非源于结构，而是因为注意力能够带来回报：地位、娱乐、Alpha信息或身份认同。
  • 核心问题在于：加密信息流的最小原子单元应该是什么？发帖、交易、预测或持有都不是关键，除非它们能捕捉意图并促进行动。
  • 真正的突破不是内容聚合，而是将信号与执行压缩成一个无缝循环：“浏览 → 理解 → 行动” (Scroll → understand → act)，而非“浏览 → 思考 → 遗忘” (scroll → think → forget)。
  • 能够将注意力有效转化为实际头寸（而非仅仅停留在眼球关注）的平台，将主导本轮周期下的“信息流”体验。
    (来源: @game_for_one)

新兴赛道与代币模型

• “DATcos”叙事兴起：数字资产代币化股权:
  • 随着Coinbase被纳入S&P500指数，传统金融基金经理被迫配置数字资产，这标志着一个新时代的到来——“DAT season”（数字资产代币/公司季节），而非传统意义上的山寨币季节。
  • 近期，多个与该叙事相关的代币取得了惊人的涨幅，例如：
    • $CRCL 在10天内上涨4.5倍。
    • $NAKA 在9天内上涨20倍。
    • $SBET 在几天内上涨45倍。
    • $DFDV 上涨90倍。
  • Tom Lee 提及的 $BMNR 在4天内暴涨35倍，并伴随50亿美元的巨大交易量，这表明它并非随机的低流动性炒作。
  • 这一新趋势被比作2020/21年的牛市，但重点在于数字资产股权化，预示着未来每个有价值的代币都可能与上市公司关联。
    (来源: @alphawifhat)
• 代币团队治理对代币价值的影响:
  • 代币的长期价值很大程度上取决于项目团队所选择的运营路径：
    • 如果团队选择**“最大化提取路径”**（Max extraction path），即优先通过各种手段最大化自身利益，那么代币的价值最终可能趋近于零。
    • 反之，如果团队致力于**“回馈与回购”**（Giving back and doing buybacks），即通过回购、销毁或向社区分配价值等方式回馈代币持有者，那么代币价值有望轻松实现5倍增长。
      (来源: @SigmaSquared_)
• Multicoin Capital 深度研报推荐:
  • 强烈建议深入阅读Multicoin Capital最新博客中的特定章节。该章节提出的框架有望适用于或将适用于一些值得投资者密切关注的创新项目。
    (来源: @game_for_one)

协议与工具进展

• Hyperliquid (Perpetuals DEX) 移动端进展与DeFi迭代:
  • Massdotmoney 这款最初用于通过USDC交易股票的移动应用，现已成为在Hyperliquid上进行永续合约交易的首选应用。
  • RunnerXBT 赞扬开发者 Rudy Kadoch 放弃了诸如Synthetix（$SNX）等被视为“过去产品”的技术，转而专注于Hyperliquid的移动端开发，这被视为团队积极适应市场变化、拥抱新范式的典范。
    (来源: @RunnerXBT)
• $MEW 上市与市场动态:
  • Mew（$MEW）代币与 Moodeng 项目同时登陆 Robinhood 交易平台，并且被韩国头部交易所 Upbit 列出韩元交易对，这些信号共同暗示了该项目可能存在专业做市商或庄家的积极介入，值得投资者关注其后续市场表现。
    (来源: @daidaibtc)
• GTR 项目受到投资者关注:
  • 一位投资者透露，他作为GTR项目的投资方，对该项目持积极看法，并声称该团队正在采取“正确的举措”，暗示其未来可能表现出色。
    (来源: @TheFlowHorse)