比特币跌破9万美元，传统金融与加密边界模糊，本周数据成关键转折点

要点速览

1. 比特币市场波动加剧：本周短暂跌破9万美元，凸显对宏观环境和流动性条件的高度敏感性。
2. 传统金融与加密融合加速：Taurus整合Kaiko数据源，为全球银行扩展数字资产基础设施，预示资本大规模流入可能。
3. 美联储政策预期逆转：12月降息概率从“几乎确定”下调至“五五开”，市场重新定价宏观风险。
4. 市场分歧加剧：部分观点认为已进入熊市周期，另一些则视为牛市深度回调，关键指标显示熊牛分界明显。
5. 加密与股市表现分化：科技股受AI驱动收益支撑表现相对稳健，加密市场因流动性收紧和ETF流出持续落后。

一、比特币市场波动与宏观经济关联

1. 比特币跌破9万美元关键关口：本周$BTC短暂跌破9万美元，主要受利率预期强化和ETF持续流出双重影响。此次下跌凸显了BTC对宏观环境和流动性条件变化的高度敏感性，市场情绪脆弱性加剧。 — via @TechFlowPost
2. 美联储政策预期剧烈反转：市场大幅重新定价美联储政策预期，12月降息概率从“几乎确定”下调至“五五开”。这一转变主要受近期经济数据和通胀预期影响，直接导致加密市场流动性收紧。 — via @TechFlowPost
3. 股市与加密市场表现分化：得益于超大规模科技公司强劲的AI驱动收益支撑，美股表现相对较好，而加密货币市场因流动性敏感度更高而表现落后，呈现明显的市场分化格局。 — via @TechFlowPost

二、传统金融与加密生态系统融合加速

1. Taurus整合Kaiko数据源：Taurus宣布整合Kaiko数据源，为全球银行扩展数字资产基础设施。这一举措标志着传统金融与加密世界的边界正在模糊，当银行开始认真对待数字资产定价和流动性数据时，可能预示着行业转折点的到来。 — via @CynicSong
2. 基础设施完善预示资本流入：Taurus的基础设施整合行动表明数字资产领域的基础设施正在逐步完善，这通常是资本大规模流入的前兆，可能为加密市场带来新的增长动力。 — via @CynicSong
3. 银行与DeFi角色趋同：有观点认为“银行将变成DeFi应用，而DeFi应用将变成银行”，这种角色趋同现象反映了传统金融与去中心化金融正在相互借鉴、融合发展，未来可能形成新的金融生态。 — via @antoniogm

三、市场分歧与周期判断争议

1. 熊牛分界信号明显：市场分歧显著加大，部分交易员认为已进入熊市周期，至少将持续一年；另一些则认为宏观前景不差，当前只是牛市中的深度回调。从技术指标看，成交量加权平均年线这一五年熊牛分界线已被跌破，客观信号显示市场进入熊市区间。 — via @BensonTWN
2. 失效点策略成关键：左側风格交易员强调为看涨逻辑设定清晰的invalidation point（失效点）的重要性，认为若不设定明确标准，很容易将牛市累积利润全部回吐。上周部分关键失效点已被触发，提示市场风险加剧。 — via @BensonTWN
3. 周期后期特征显现：QCP分析指出当前市场状况更像是周期后期而非衰退，本周即将发布的劳动力市场数据及会议委员会领先经济指标，将决定比特币未来走向，为市场提供经济基本面动能的关键洞察。 — via @TechFlowPost

四、流动性变化与市场影响因素

1. 机构爆仓风险加剧：圈内消息显示，几家大机构的比特币爆仓价约为8.3万美元，当前价格已接近这一水平，若宏观数据不及预期，可能引发连锁反应。 — via @LinChen91162689
2. 降息预期持续降温：12月降息概率已从前期高点跌至30%左右，市场对美联储政策转向的预期显著弱化，流动性收紧环境短期内难以改变。 — via @LinChen91162689
3. 美股与加密市场分化加剧：尽管宏观环境同样面临压力，但超大规模科技公司强劲的AI驱动收益支撑股市表现相对较好，使得加密货币市场表现持续落后，反映出两类资产风险偏好差异扩大。 — via @TechFlowPost