交易市场高价值信息精选 (2025年11月07日)

Hi，早上好！我是你的首席市场策略师。今天为你梳理了61条市场信息，其中最值得关注的宏观趋势是：
全球市场正经历资金的结构性再配置，高估值科技资产面临挑战，而AI基础设施与现金流稳定的价值型资产正吸引避险及长期资金。
今日市场数据清晰揭示了全球资金正在寻求新的确定性与价值洼地。一方面，对美股AI泡沫的担忧以及AI对就业的潜在负面影响，正在促使资金从高估值科技股中撤离。另一方面，A股市场的电力设备、有色金属以及港股的银行等传统行业，凭借AI算力扩张带来的电力需求缺口和稳定的现金流，正成为资金的新宠，南下资金创历史新高流入港股也印证了这一趋势。对于交易员而言，这预示着策略上需保持警惕，避免盲目追逐高成长故事，而应将目光投向具备硬性需求支撑（如AI对电力基础设施的拉动）或估值合理且现金流充沛的防御性资产，以应对市场波动中的结构性机会与风险。
愿你交易顺利。下面是详细情报：
日报官网：alphanews.club，任何问题可咨询kiki220238。

宏观市场与全球风险

• 【看跌 Bearish】美国宏观经济与AI就业影响:
  • 就业数据方面，ADP数据显示新增就业超预期，但Challenger报告显示美国企业10月裁员约15.3万人，同比激增175.3%，创2003年以来同期最高纪录。裁员主要集中在科技和仓储业，部分归因于AI。
  • 市场担忧：美国政府停摆风险持续，参议院共和党计划于11月7日（周五）投票推进结束停摆的协议，其结果可能对市场流动性和信心产生影响。
  • AI对就业的长期影响：汤诗语指出，AI虽能提升生产率和企业利润，但对就业影响复杂，ChatGPT发布后，美国岗位空缺数与标普500指数走势出现分化。采纳AI的企业总体就业岗位增长低于历史趋势线，尤其是在初级岗位方面。
  • 贫富分化：美国前20%收入阶层的消费增长远超物价涨幅，而后80%收入阶层的消费增长仅与物价涨幅相当，前10%收入阶层消费占据整体近一半。
    (来源: @富途譚智樂 Arnold, @汤诗语)
• 【看跌 Bearish】美股科技与AI泡沫担忧:
  • 2025年11月6日，纳斯达克100指数 (NDX) 下跌1.91%（490点）至25130点，盘前高开25568点。NQ期货跌破前日低点。市场对美股V型反弹的信心受挫，担忧AI泡沫。
  • 刘煜辉指出，美国经济因空心化和供应链高成本全面押注AI，导致矛盾激化。AI泡沫争议下，美股代表的美元资产面临潜在高波动风险。
  • 但斌转载观点称，历史上所有重大泡沫（如1929年大萧条、2008年金融危机）均由债务、宽松信贷和新技术“奇迹”的狂热共同催生，当前AI热潮可能正在重演这一模式。
  • QQQ期权买力数据在10月28日达到顶部极值100（严重超买），随后美股科技股回调，QQQ跌超2%，特斯拉跌超5%，PLTR跌近10%。这被归因于美国政府关门风险等因素。
    (来源: @OptionJack, @聪明投资者, @但斌, @滕叔投美股)
• 【中性 Neutral】黄金市场波动: 纽约黄金价格从10月20日最高4398美元/盎司一度跌破3900美元关口，期间跌幅超过10%。然而，期间资金不减反增，在明显流入驱动下，金价重新站稳4000美元大关，并刺激近期A股黄金相关板块活跃。长期来看，达利欧认为所有储备货币终将贬值，建议长期配置7-10%的黄金以对冲法定货币系统性风险。
  (来源: @格隆汇, @o聖者為王o)
• 【看跌 Bearish】纳斯达克100 ETF购买限制: 跟踪纳斯达克100指数的境内场外基金额度持续收紧，南方纳指100每日限额10万元，汇添富和建信每日限额1000元，嘉实纳指100每日限额仅100元。这反映了国内投资者对美股科技的强劲需求以及潜在的资金流出管理。
  (来源: @徒步三萬里)

A股市场资金轮动与热点

• 【看涨 Bullish】电网设备与有色金属板块强劲:
  • “缺电行情”持续，电网设备ETF(159326) 今日上涨1.53%，盘中预估获得9600万元资金净申购，昨日单日净流入超3.8亿元，居全股票ETF市场第一。该ETF自10月27日至11月6日已连续9日获得资金净申购，合计净流入11.14亿元，最新规模达到15.78亿元，近一个月规模飙增11倍。
  • 电力短缺成为AI算力扩张新瓶颈，推动相关板块逆势上涨：光伏ETF龙头(560980) 年内涨幅超57%，电网ETF(159320) 年内涨幅超73%，电池ETF(159755) 年内涨幅超70%，储能电池ETF广发（159305） 年内涨超66%。
  • 现金流ETF永赢(159223) 创历史新高，主要得益于有色金属（特别是铝）和电力设备的走强。铝需求增长：
    • 光伏组件单GW用铝量1.8万吨，2025年全球装机450GW预计拉动81万吨需求（同比+25%）。
    • 新能源车单车用铝量250kg，渗透率35%预计贡献增量50万吨。
    • 国网2025年投资额同比+12%，预计拉动铝线缆需求增速超10%。
  • 铝产能受4500万吨天花板限制（当前运行产能约4450万吨），供给端紧张。
  • 电力设备板块牛股频出，例如正泰电器和海陆重工。
    (来源: @格隆汇, @鸡精锦鲤)
• 【看涨 Bullish】机器人与AI板块资金持续流入:
  • 科创人工智能ETF华夏(589010) 上涨2.62%，最新价1.410元，全天维持高位震荡。算力芯片概念走强，海光信息大涨。
  • 机器人ETF(159770) 连续16日获得资金净申购，今日盘中获超2亿份申购，累计净流入额高达11.88亿元，居深市同类产品第一，规模正冲刺百亿。
  • 催化剂：小鹏科技日（11月5日）发布新一代人形机器人IRON；英伟达中国开发者日2025将聚焦大语言模型、机器人、物理AI等领域。
  • 产业路径：优必选科技副总裁焦继预测人形机器人将遵循“工业（2-3年内泛化）→商业（3-5年内如酒店服务员）→家庭（8-10年）”的路径逐步普及。
  • 均胜电子(00699) 港股上市，公司正积极向智能汽车和机器人方向转型。
    (来源: @机器人与人工智能AI, @格隆汇, @徒步三萬里)
• 【中性 Neutral】A股融资盘与板块轮动: 2025年11月6日，融资盘结束了连续6个交易日对电子行业的净卖出，转为净买入。同时，在10月20日至11月6日的14个交易日里，融资盘集中净买入电力设备及新能源行业股票约127亿元。融资盘是推动A股本轮板块牛市的最主要力量，其行为主导短期走势，需密切关注。
  (来源: @汤诗语)
• 【中性 Neutral】A股市场展望与估值:
  • 刘煜辉认为A股收官阶段的情绪面大概率不具备进攻性。
  • Wangdizhe指出，如果A股继续加速上拉至4500-5000点，可能因缺乏业绩支撑而重蹈2015年覆辙。当前两融余额为2.49万亿元，占流通市值比例仅2.5%，远低于2015年的4.73%。10月新增A股开户数230.99万户，环比下降21.36%，显示散户入场节奏放缓。融资买入额占市场成交额的10.2%，低于2023年12月的12.5%。这些数据显示市场情绪依然谨慎，可能尚未到顶。
  • 然而，估值水平已不低：万得全A指数市盈率22.2倍，近10年分位点达90.78%；中证全指市盈率21.52倍，近10年分位点达96.67%。在这种估值背景下，配合“宏观承压+通缩延续”，重仓买入风险较高，建议高位轻仓。
    (来源: @聪明投资者, @wangdizhe)
• 【看涨 Bullish】高股息/红利策略持续强势:
  • 红利风格延续强势，力挺大盘站稳4000点，其中银行股走强，招商银行领涨。相关红利ETF（如港股通红利ETF(SZ159220)、标普红利ETF(SH562060)、300现金流ETF(SH562080)）值得关注。
  • 中原高速承诺未来三年每年分红率不低于40%，旨在加大现金分红力度，增强分红稳定性、持续性和可预期性，提高投资者回报。
  • A股市场在4000点以上波动加大之际，红利策略仍能表现出色，因其在市场不确定性中提供稳定的现金流和相对抗跌的特性。
    (来源: @华宝红利家族)
• 【看涨 Bullish】航空航天板块受政策催化: 我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰于11月5日在海南三亚某军港举行入列授旗仪式。受此消息刺激，航空航天板块异动，航空航天ETF天弘(159241) 持仓股上海瀚讯涨超6%，三角防务涨超5%，中国卫星涨超3%。该ETF最新规模较上市以来暴增166%。
  (来源: @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】A股“护城河”公司: 泓方列出A股最具护城河的10家公司，涵盖电信、能源、消费、金融等多个领域，因其在各自行业的垄断地位、成本优势或品牌力：中国移动、中国神华、中国石油、中海油、贵州茅台、长江电力、中国中车、招商银行、紫金矿业、中国平安。
  (来源: @泓方)

港股市场动态与南下资金

• 【看涨 Bullish】南下资金创历史新高流入港股: 本周（至2025年11月7日）南下资金再度净买入387亿港元，全年净买入逼近1.3万亿港元，远超历史上任何一年。这表明内地资金对港股市场的配置需求旺盛。
  • 行业偏好：国庆长假后至11月4日，南下资金净买入最猛的板块依然是银行，连续18个交易日净买入209亿港元。保险行业也有大量买入。
  • 医药板块：近期南下资金“有点重新买医药板块的意思”，但港股医药类ETF的净申购量很大，需观察资金来源是否为基民集中申购，以判断其真实意图。
    (来源: @汤诗语)
• 【看跌 Bearish】港股创新药风险警示:
  • 部分创新药股票跌幅甚大，例如再鼎医药(09688)。其股价今日暴跌后已跌至接近2024年9月27日行情启动前的位置。
  • 资金套牢：2024年9月27日南下持股数量为8603万股，而到2025年11月4日已增至39093万股，期间增加了3.05亿股。这意味着大量南下资金被套，估计股民损失达15-30亿港元。
  • 公司融资：尽管股价下跌，再鼎医药(09688) 仍成功抓住了机会，融资了近18亿港元。
  • 市场分歧：最近两个月，港股医药板块呈现南下资金（基民）买入与散户（股民）卖出的对决。
    (来源: @汤诗语)
• 【中性 Neutral】港股新股与估值机会:
  • 百利天恒(02615.HK) 于11月7日开启招股，计划于11月17日正式上市，有望在上市当日即纳入港股通。此次H股上市是公司加速国际化战略布局的关键一步，旨在拓展国际融资渠道。
  • 赛力斯(09927) 于11月5日在香港联合交易所主板正式挂牌上市，成为国内首家“A+H”两地上市的豪华新能源车企。此次IPO是迄今为止规模最大的中国车企IPO，也是2025年全球最大车企IPO。港股IPO获得133倍超额认购，融资认购超1700亿港元。
  • 雍禾医疗(02279) 植发人数持续好转：2025年上半年日均植发185人，7月2日至11月6日期间日均增至205人，基本面持续改善。2025年利润预期小幅上调至7000-8000万元。然而，股价跌破1.9港币，市场表现滞后于基本面。
  • 招商银行(03968) 港股近8年PR（Price-to-Risk）数据显示，当前PR约为0.6，历史区间为0.3至0.8。目前估值不算昂贵，但股利支付率相对较低，若未来股息支付水平提升，其投资吸引力或将增强。
    (来源: @格隆汇, @量子咸鱼, @徒步三萬里)
• 【看涨 Bullish】西普尼(02583.HK)获“专精特新小巨人”认定: 金表龙头西普尼(02583.HK) 被工业和信息化部认定为第七批专精特新“小巨人”企业。这意味着公司在产业基础核心领域、产业链关键环节具备突出的创新能力、核心技术、高市场占有率和良好质量效益，有望持续提升市场潜力。
  (来源: @格隆汇)
• 【看涨 Bullish】华米科技(NYSE:ZEPP)的困境反转潜力: 华米科技(NYSE:ZEPP) 被视为被低估的中国科技出海明日之星，具备“困境反转型”股票的特征。公司在经历负面事件后，经营逐渐恢复，市场期待其未来复苏。
  (来源: @格隆汇)

AI产业纵深与新方向

• 【看涨 Bullish】存储芯片迎来“超级周期”:
  • 在全球对AI行业泡沫的质疑声中，存储芯片板块逆势走强，市场预期随着AI驱动数据中心爆发式增长，存储芯片将迎来“超级周期”。HBM (高频宽记忆体) 和 DRAM (动态随机存取记忆体) 的需求预计在2026年供不应求情况将进一步恶化。
  • 相关股票表现强劲（截止11月6日，年内涨幅）：SMCI +492%，MRVL +264%，MU +228%，韩股SK海力士 +233%，WDC +184%。
  • SanDisk 最新季度业绩显示，收入为23.1亿美元，环比增长21%。
    (来源: @富途譚智樂 Arnold)
• 【中性 Neutral】基金策略调整，聚焦存储芯片: 近三个月表现同类第一的恒越优势精选基金，其基金经理在报告期初重仓AI算力后，已“减仓了部分已实现目标收益的标的”，并“加大了对存储板块的配置”，将存储视为“AI应用投资最好的落脚点”。目前，持仓中的德明利（存储控制芯片）和香农芯创（存储主控芯片）已成为新晋前两大重仓股。该基金经理同时看好北美AI算力、国产半导体设备、储能、AI端侧等多个方向，投资逻辑从单一AI算力转向“多点开花”。
  (来源: @鸡精锦鲤)