美国政府停摆创历史纪录，纽约选出首位社会主义市长引发资本外逃担忧

要点速览

1. 美国政府停摆已持续36天，创历史最长纪录，短期内结束概率极低，11月7日前复工概率仅2%。
2. 纽约市选出首位公开宣称的社会主义者Zohran Mamdani担任市长，被议长Johnson称为“社会主义的重大胜利，美国的灾难”。
3. 特朗普威胁动用“核选项”废除参议院阻挠议事规则(Filibuster)以通过支出法案，但遭党内建制派反对，麦康奈尔明确表示不会结束冗长辩论。
4. 市场预期悲观，美国国债突破38万亿美元，过去71天新增1万亿美元，年化利息支出超1万亿美元。
5. 比特币被视为通胀对冲工具获支持，分析师预测2025年将进入“IPO阶段”，ETF资金流入达604亿美元，机构资金对市场情绪敏感度降低。

一、美国政府停摆危机：历史最长纪录与政治僵局

1. 美国政府停摆已进入第36天，正式成为历史上持续时间最长的政府停摆，对经济和社会的负面影响持续扩大。据Polymarket数据显示，市场预期11月7日前结束停摆的概率仅为2%，而11月16日之后结束的概率已升至44%，反映出市场对短期解决的极度悲观情绪。— via @BTC_Archive, @OdailyChina
2. 特朗普政府推动的“核选项”遭遇重大阻力，共和党资深参议员麦康奈尔明确表示共和党人不会结束“冗长辩论”（Filibuster），导致通过支出法案的努力陷入僵局。废除阻挠议事规则需要参议院简单多数支持，但党内温和派担忧此举将导致未来民主党上台后滥用权力推行激进政策，如全民医保和枪支管制。— via @qinbafrank, @qinbafrank
3. 政府停摆导致多项社会福利中断，其中SNAP（补充营养援助计划）的中断已造成“面包线”现象在美国多地出现，加剧了低收入群体的生活困境。民主党指责特朗普政府将民生问题政治化，而共和党则坚持推动“工作要求”限制Medicaid扩展，优先保障“美国优先”群体。— via @jackozloski, @Awawat_Trades, @jeremygreeneche

二、纽约政治地震：首位社会主义市长当选及其影响

1. 纽约市选举产生首位公开宣称的社会主义者市长Zohran Mamdani，这一结果震惊美国政治圈，被议长Johnson称为“社会主义的重大胜利，美国的灾难”。Mamdani在胜选后表示，共和党人的恐惧源于“我们将切实兑现承诺”，并强调将解决工薪阶层面临的危机。— via @MarioNawfal, @business, @MarioNawfal
2. 分析指出，Mamdani的胜利与住房危机密切相关，Peter Thiel在2020年的信件中曾预警，年轻人因高额学生债务和住房成本过高而长期缺乏资本积累，从而对资本主义体系产生不满。数据显示，过去20年美国住房增长21%，人口增长16.5%，但家庭规模缩小和投资者购房增加导致住房可负担性急剧下降。— via @levelsio, @levelsio
3. 纽约市的政治转向引发资本外逃担忧，新罕布什尔州已开始在纽约市投放广告吸引企业和居民迁移。有评论指出，这可能成为检验“科技赋能退出”和“网络国家”理念的理想案例，观察未来几年是否会出现大规模人口和资本流出纽约的现象。— via @nic__carter, @DougAntin

三、宏观经济与债务危机：国债突破38万亿美元，利息支出超万亿

1. 美国国债总额已突破38万亿美元，过去71天新增1万亿美元，为疫情以来最快增速，相当于每天新增140亿美元，每秒新增69,714美元。更严峻的是，美国国债年化利息支出已超过1万亿美元，债务雪球越滚越大，引发对美元信用和通胀的长期担忧。— via @0xSweep
2. 近期经济数据显示美国经济呈现“冷热不均”态势，ADP小非农就业数据新增42,000人，超过预期的30,000人，前值从-29,000人修正为正值；同时服务业PMI数据表现强劲，推动10年期美债收益率走高。然而，学生贷款拖欠率大幅上升，预计每月将从经济中抽走约60亿美元消费能力，叠加关税影响的300亿美元/月，对内需构成双重压力。— via @KobeissiLetter, @TJ_Research01, @qinbafrank
3. 前美联储主席格林斯潘的言论被重新热议，他曾指出“在没有金本位的情况下，没有办法保护储蓄免受通胀的掠夺”，而比特币被认为是当前环境下的潜在解决方案，获得多位业内人士支持。— via @BTC_Archive

四、加密货币市场展望：结构性利好与机构资金入场

1. 尽管宏观环境充满不确定性，加密货币市场仍被看好，分析师Rizz0x列出六大利好因素：RWA（现实世界资产）、加密优先银行、稳定币、借贷、收益产品和衍生品的发展，认为市场仍有较大上涨空间。— via @Rizz0x
2. 比特币被预测将在2025年进入“IPO阶段”，其特点是鲸鱼大量抛售与ETF和企业的稳定买入并存，推动 ownership 向去中心化方向发展。数据显示，比特币ETF资金流入从2024年底的352亿美元增长至2025年11月的604亿美元，同比增长71%。— via @ohyishi
3. 市场情绪指标显示，恐惧与贪婪指数已降至23，但加密市场并未出现净资本外流，表明机构资金对短期市场情绪波动的敏感度显著降低，长期投资策略占主导。— via @ohyishi