美股科技巨头强势领跑，特斯拉千亿薪酬计划引争议，市场流动性成关键变量

要点速览

1. 亚马逊与OpenAI达成合作，股价盘前暴涨5%，英伟达同步上涨3%，AI算力需求持续驱动科技股走强。
2. 特斯拉股东将投票表决马斯克价值1万亿美元薪酬方案，Wedbush等机构预测方案大概率通过，特斯拉股价创近11个月收盘新高。
3. 金佰利以487亿美元收购泰诺母公司Kenvue，合并后将成为美国最大消费品健康公司之一，整合Neutrogena、Huggies等知名品牌。
4. 美股市场呈现显著割裂：标普纳指因业绩向好持续创新高，小盘股及加密货币受流动性紧张拖累表现惨淡，美国财政部TGA账户余额已突破1万亿美元。
5. 科技行业利润率创历史新高：TMT板块利润率首次超过20%，较三年前提升8个百分点，与其他行业差距持续扩大。

一、科技巨头动态与市场表现

1. 亚马逊与OpenAI合作推动股价飙升：受与OpenAI达成合作消息刺激，亚马逊(AMZN) 股价在盘前交易中跳涨5%，同时英伟达(NVDA) 股价延续涨势，涨幅达3%。市场分析认为，此次合作将进一步巩固亚马逊在AI基础设施领域的地位，并持续推高对英伟达GPU的需求。 — via @RunnerXBT, @testingcatalog
2. 特斯拉千亿薪酬计划获机构力挺：特斯拉(Tesla) 股东本周将投票决定是否批准马斯克(Elon Musk) 的薪酬方案，若达成业绩目标，该方案价值可能高达1万亿美元。Wedbush分析师Dan Ives表示，股东很可能支持这一计划，称其为公司下一阶段发展的“绿灯”。受此消息提振，特斯拉股价已创下自2024年12月17日以来的最高收盘价。 — via @MarioNawfal, @MarioNawfal, @MarioNawfal
3. Palantir业绩增速与估值引发争议：Palantir(PLTR) 公布三季度营收11.8亿美元，同比大幅增长63%，超出分析师预期的10.9亿美元，并第三次上调全年营收指引至44.0亿美元（此前为41.4-41.5亿美元），连续第九个季度超预期盈利。尽管业绩表现强劲，但其高估值水平仍令部分投资者担忧。 — via @qinbafrank, @jovvvian

二、重大并购与行业整合

1. 金佰利487亿美元收购Kenvue：金佰利(Kimberly-Clark) 宣布以487亿美元现金加股票的方式收购泰诺(Tylenol) 母公司Kenvue。合并后，新公司将整合Neutrogena、Huggies、Kleenex等多个知名品牌，成为美国最大的消费品健康公司之一。此次交易旨在通过规模效应提升市场竞争力，应对日益激烈的行业竞争。 — via @MarioNawfal

三、市场结构性特征与流动性分析

1. 美股市场呈现显著割裂状态：尽管标普500和纳斯达克指数因大型科技公司业绩向好持续突破历史新高，但美股小盘股及加密货币市场表现惨淡。分析指出，这一现象源于市场流动性紧张，美国财政部TGA账户余额在短短几天内从9840亿美元升至1万亿美元，导致市场流通现金规模自10月中旬以来出现小幅回撤。 — via @qinbafrank, @Kris7146, @Trader_XO

四、行业数据与趋势观察

1. 科技行业利润率创历史新高：数据显示，科技、媒体与通信(TMT) 板块的利润率已首次超过20%，较过去三年提升了8个百分点，且与其他行业的利润率差距持续扩大。这一趋势反映出科技公司在成本控制和营收增长方面的卓越表现，进一步吸引资本流入。 — via @KobeissiLetter
2. AI成为财报季高频关键词：根据IoT Analytics的CEO Radar报告，在对超过5000家美国上市公司Q3财报电话会议的分析中，提及AI的公司占比达45%，环比Q2增长23%。其中，Agentic AI（智能代理）相关讨论增长最快，占比达4%，环比增长40%，显示AI技术的实际应用正加速落地。 — via @rickawsb