美股市场日报：AI科技股创新高、能源股对冲逻辑与芯片供应链动态

要点速览

1. 美股大盘创历史新高，英特尔因政府持股年内涨超146%，谷歌股价逼近英伟达市值登顶阈值
2. 加密货币市场表现滞后AI科技股，分析师建议配置能源股作为震荡市对冲工具
3. 谷歌TPU合作方$MRVL获业绩利好，闪迪发布超预期季度财报与全年回购计划
4. 分析师认为GitLab产品与GitHub同质化严重，暂不具备投资价值

一、大盘与板块动态

1. 美股主要股指集体创下历史新高，标普500与纳指处于历史高位之际，个人投资者对未来6个月市场情绪仍偏悲观。同时期内英特尔年内涨幅达146%，因美国政府此前以20美元价格入股该公司；谷歌股价财报后走高，若再涨4%将超越英伟达成为全球市值最高公司。— via @APompliano, @Legendaryy, @xiaomustock
2. 加密货币市场年内表现滞后AI科技赛道，比特币报价7.6万美元、以太坊报价2200美元。有分析师认为当前配置标普500指数的收益稳定性优于加密货币，建议投资者拓展投资范围。— via @Legendaryy

二、能源与对冲策略

1. 有分析师提出2026年能源股对冲组合策略，通过配置油股与油轮股获取稳定现金流回报，组合年化现金回报有望达到20%-30%，可作为加密货币与科技成长股回调时的防御性配置。该策略重点关注股东回报能力，包括分红、特别分红与股票回购，并列出了包括ASC、Var Energi、TotalEnergies在内的多只标的及最新分红指引。需注意除息日税务规则与股价波动风险。— via @Crypto_Suy
2. 此前提出能源基础设施投资逻辑的分析师@APompliano表示，Hut8Corp已完美践行该 thesis，其股价年内涨幅超300%，且当前该投资逻辑依然成立。— via @APompliano

三、芯片与企业动态

1. 谷歌一季度利润达625亿美元，远超市场预期，其自研TPU正在侵蚀英伟达市场版图，且最新款推理TPU与内存MPU均与$MRVL合作，作为供应商的$MRVL有望受益于谷歌的业绩增长。— via @xiaomustock
2. 闪迪（SNDK）发布2026年第三季度财报，营收达59.5亿美元，毛利率78%，单季度净利润36.1亿美元，每股收益23美元；同时给出第四季度营收指引77.5-82.5亿美元，每股收益30-33美元，全年市盈率不足10。公司CEO表示正转型数据中心为核心的高价值终端市场，将通过零负债资产负债表与强劲现金流实施股票回购计划。— via @xiaomustock

四、其他企业与行业观察

1. 有分析师体验后认为，GitLab产品与GitHub同质化严重，多数功能甚至更差，除非进行重大产品革新，否则难以抓住当前GitHub市场疲软的机遇，暂不具备投资价值。— via @dwlz
2. 2012年百思买聘请无电子零售经验的酒店业高管Hubert Joly，当时华尔街看空该公司，但他在7年内将股价推高10倍，成为困境企业转型的经典案例。— via @jsaunders_
3. 有投资者分享做空Figma的交易经历，认为大模型厂商直接下场做应用将快速取缔类似Figma的工具类应用，此前市场分析师普遍对Figma估值存在高估。— via @minglaugodel